CFTC传统报告摘要：本周非商业持仓多单减少1.33万手，空单减少0.69万手，净持仓减少0.44万手；指数基金持仓多单增加0.44万手。本周各品种的非商业净持仓表现不一，以减仓为主。农产品中大豆、豆油都继续减仓，分别为1.5万手和1041手；原油和精铜分别增加1.88万手和5959手，棉花增加1945手，原糖减少7043手，黄金减少7586手。虽然不少品种的净持仓都不同幅度减少，但是同期价格反而出现上涨。 ICE美指期货净多持仓持续增加，本周为4904手。在金融期货方面，欧元指数净持仓转空后继续大幅下挫，30FED基准利率期货净多已经触底反弹。

综合比较发现，美元走软支撑商品价格，但美元指数净多不断增加及以农产品为主的商品净持仓减少反映了商品可能面临调整。

表一：传统持仓性质分类数据

表二：CFTC传统周度报告中非商业持仓数据

表三：CFTC扩充报告中管理基金数据

表四：CFTC扩充报告中互换交易商数据

一、持仓性质分类板块

二、各品种持仓走势图

三、金融期货持仓情况

注：

1、本报告由商品期货和金融期货两大类别构成，拟通过数据和图表的方式让投资者能够全面、及时地了解国外商品及金融期货市场资金状况。

商品期货仅选取与国内期市较为密切的国外品种进行分析：CBOT大豆和豆油，NYMEX原油和燃油，COMEX 精铜和黄金，ICE棉花、原糖和美元指数；“指数基金持仓”小麦、玉米、大豆和豆油，ICE棉花和原糖。

金融期货从股票、债券、利率、外汇等角度选取了标普500指数期货、道琼斯工业指数期货、美国30年国债期货、3月Libor期货、30天联邦基准利率期货、美元指数期货、欧元指数期货、标普高盛商品指数、VIX恐慌指数。

2、“非商业持仓”有时也被解读为基金持仓，因此也是最受市场关注的持仓数据。

3、各品种总持仓=非商业持仓+商业持仓+跨期套利持仓+少数不必报告的持仓。根据CFTC划分标准，指数基金既可能有非商业持仓，也可能有商业持仓，所以不能简单地将指数基金持仓与非商业持仓和商业持仓进行对比。

4、金融期货持仓部分的所有报价都选用实际价格（现价），而不是交易所期货价格。持仓数据是单个品种所以期货合约的持仓，难以找到单个期货合约价格与总体持仓进行匹配；同时，国内目前主要关注国外金融期货标的的现货价格，而不是金融期货价格，因此本报告中选用了现货价格。虽然以期货持仓反映现货价格的方法略微不够严谨，但这是目前数据所得范围内的最优选择。

5、标普500指数期货、道琼斯工业指数期货用于反映市场对于两大股市的未来走势预期。

6、美元指数期货和欧元指数期货分别以美元指数和欧元指数为标的，两标的指数都是以一篮子货币汇率进行指数化计算。美元指数期货和欧元指数期货用于反映市场对于两大货币体系的走势预期。

7、美国30年国债期货、3月Libor期货、30天联邦基准利率期货可以从三个不同角度反映市场对于未来利率的预期。

8、标普高盛商品指数大宗商品行业回报的综合指数，广泛分散投资于各类商品，反映的是商品期货的无杠杆长仓投资。以次为标的的期货可以反映市场对于国际期货市场未来整体走势的预期。

9、芝加哥VIX指数(Volatility Index)又称波动指数，指数反映投资者愿付出多少成本去对待自己的投资风险，数据愈高代表付出的价格愈大，因此广泛用于反映投资者对后市的恐慌程度，故被戏称「恐慌指数」。以此标的形成的期货用于反映市场对未来市场波动幅度的预期。

10、CFTC每周五公布截止当周二持仓数据，因此所有持仓数据具有一定的滞后性。