巨亏的消息放出，引发市场的强烈反应。中信泰富股价于10月21-22日两日之内遭腰斩，市值蒸发200亿港元。自10月30日起中信泰富股票停止交易，当天收盘价为6.06港元，较年初下跌85%。

中信泰富随即向中信集团求救，紧接着11月12日深夜，中信泰富发布公告表示，将通过向中信集团发行可换股债券的形式得到最多15亿美元的备用信贷，并拟将澳元累计目标可赎回远期合约转让给母公司。

“由于中信集团需要向中信泰富提供资金上的支持，穆迪认为中信集团的信用可靠程度将会受损。”穆迪的评级报告称。

此外，为了了解中信集团对此次穆迪降级的看法，记者试图连线中信集团总部，但至记者发稿时，电话仍未能接通。

澳元远期合约全面转移

中信集团对中信泰富采取的行动，包括提供15亿美元的备用信贷和15亿美元的可转债，总计30亿美元。换句话说，中信集团至少要投入30亿美元。

那么，中信泰富的巨亏澳元资产归于何处？新公布的协议也透露，透过约务更替方式，中信泰富将向中信集团转让澳元累计目标可赎回远期合约项下的负债及利益，但这需要寻求股东批准。

中信泰富公告表示，“据此，中国中信集团公司把实际经济损益或透过转让约务更替的方式承担下文所述之约务更替合约的责任及利益。于参考日期，澳元兑美元汇率为0.6730，以此基准计算，约务更替合约项下所涉及的公平价定值之亏损预计为港币104亿元。按下述目标澳元兑美元汇率的基准计算，及并不计及约务更替合约下的任何中期澳元结算及交收，倘于完成日期前一个营业日的汇率与參考日期的汇率相同，预计中信泰富将就中国中信集团公司承担约务更替合约的责任及利益向中国中信集团公司支付约港币93亿元。

然而，在完成日期前，中信泰富会继续按下文所述根据约务更替合约接收若干澳元，并对有关约务更替合约之违反承担责任。”

中信集团埋单几何？

因此，一旦约务更替获得股东批准，澳元资产所受的汇率风险敞口将直接由中信集团承担。那么，未来澳元兑美元的汇率未来走势如何？

日本国泰资本上海代表处首席分析师姜立钧接受理财周报记者采访时称，“澳元未来的走势还要观察全球资本市场和经济的走向，尤其是商品价格和澳大利亚内部经济。”短线而言，姜立钧认为，澳元兑美元在0.635有一定支撑。

目前，澳元兑美元停在0.635，而澳新银行(ANZ)的高级外汇策略师Tony Morriss声称，澳元/美元仍旧面临着“坚定的”下行风险，他预计该汇价在2009年年底之前将跌向0.5400。

如果Tony Morriss预计准确，那么澳元合约损失怎样？一位熟悉外汇的张姓人士给记者算了一笔账：“因为不知道合约的具体条款，所以只能依据比例计算。当澳元兑美元汇率为0.6730时，所涉及的公平价定值之亏损预计为港币104亿元，若澳元兑美元汇率跌到0.5400，那么亏损预计近130亿。如果合同里的条款规定澳元兑美元汇率高于0.7时，要2倍或3倍的买入，那么预计的损失要远远高于130亿。”

那么，如果股东批准了中信集团拯救中信泰富计划，而澳元走势真如上所言，则未来一年，中信集团需要承受的拯救压力包括：15亿美元的备用信贷、15亿美元的可转债，外加远远高于130亿港元的亏损。累计则达到了260亿港元。