稀土市场持续创新高

去年6月以来，在复工复产、磁性材料需求稳定增长以及政策等因素推动下，稀土产品开始快速增长，稀土价格指数屡创新高。 2020年底近几年。

进入2021年，稀土市场更是火爆，用“疯狂”来形容也不为过。

2021年第二季度，由于原材料压力上升，下游生产应用企业持续减少对高价稀土原材料的接受。 稀土产品价格逐步回落，价格指数回落至2021年2月水平，稀土产品价格整体呈现先升后降的走势。

然而，回调得越快，反弹的速度就越快。

三季度，由于政策引导以及新能源领域磁性材料需求爆发，稀土产品价格触底反弹，价格指数重回年内高点。

四季度，受新能源汽车、风电、节能变频空调等下游企业补库需求影响，各类稀土品种全面爆发，价格创九年新高高点。 尤其是镨、钕等金属原料价格如脱缰野马般跃升，从去年10月的32.7万元/吨飙升至近期的74万元/吨，涨幅超过一倍，成为稀缺资源的逆转。 2011年地球电涌..

目前，虽然买家推迟大规模补货，但供应商计划继续提价，未来稀土价格或将继续上涨。

在稀土价格疯狂上涨的背景下，彩华新闻希望通过策划“必须稀土”还是选择“疯狂稀土”，带投资者和读者走进我国稀土行业，了解稀土、了解稀土行业结构和投资地球”的机会。

“跑稀土”背后：广泛使用的“工业味精”

什么是稀土？

首先需要强调的是，稀土并不是地球，而是元素周期表中镧系等17种金属的统称。 目前最重要的应用是钕铁硼永磁材料。

化学元素周期表中，镧系元素——镧（La）、铈（Ce）、镨（Pr）、钕（Nd）、钷（Pm）、钐（Sm）、铕（Eu）、钆（ Gd）、铽（Tb）、镝（Dy）、钬（Ho）、铒（Er）、铥（Tm）、镱（Yb）、镥（Lu）以及与镧系15种元素密切相关的两种元素系列——共有17种元素，钪（Sc）、钇（Y），称为稀土元素（RareEarth），简称稀土（RE或R）。

其次，以稀缺为名，稀土往往被认为是稀缺资源。 事实真的如此吗？

这不是真的。

1794年，芬兰化学家加多林从一块重质沥青状矿石中分离出了第一个稀土“元素”（钇土，Y2O3）。 由于18世纪发现的稀土矿物很少，当时只能采用化学方法。 通过该方法可制备少量不溶于水的氧化物。 历史上，这种氧化物被称为“地球”，因此得名稀土（Rare Earth）。

此外，自然界中稀土矿产有250多种，全球资源储量丰富。 据美国地质勘探局数据，目前全球稀土总储量已达1.2亿吨。

稀土之所以特殊，是因为稀​​土矿物中含有多种元素在一起，而这些元素在元素周期表中排列得很接近，化学和物理性质也比较相似。 很难将每种金属单独分离。

目前，稀土用途广泛，被称为“工业维生素”、“工业味精”、“新材料之母”。

根据稀土元素的原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中的共生情况以及能产生不同性质的不同离子半径，通常将17种稀土元素分为两类：轻稀土和重稀土。

轻稀土（铈族）：镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕。

重稀土（即钇族）：钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇。

之所以称为铈族或钇族，是因为在矿物分离得到的稀土混合物中，往往以铈或钇占主导地位。

从用途来看，轻稀土主要应用于永磁材料、抛光粉、玻璃陶瓷、催化剂等领域； 重稀土主要应用于军工装备、荧光粉、陶瓷等领域。

从稀土消费结构来看，永磁材料已成为稀土产业链下游最重要的环节。 据稀土在线统计，稀土永磁体占全球稀土消费结构的25%，而稀土永磁体则占我国稀土消费结构的42%。

中国，“稀土王国”

1992年，邓小平南巡时说，中东有石油，中国有稀土。

“中东有石油，中国有稀土”的背后，是中国作为全球最大稀土储量和生产国的信心和实力。

截至目前，我国是世界上稀土资源最丰富的国家，素有“稀土王国”之称。

据美国地质勘探局数据，2020年全球稀土储量为1.2亿吨，中国储量为4400万吨，占比36.7%，越南储量为2200万吨，占比18%； 巴西储量2100万吨，占比18%； 俄罗斯储量2100万吨，占比18%； 储量1200万吨，占10%。 此外，我国稀土产量为REO（稀土氧化物）14万吨，占世界稀土总产量的58%。

我国稀土资源分布区域集中。 内蒙古包头、江西甘肃南部、广东北部、四川凉山等地的白云鄂博是稀土资源集中分布区，占稀土资源总量的98%。

此外，目前稀土资源分布总体形成北、南、东、西分布格局，并具有“北轻南重”的分布特点。 内蒙古北部、山东等地区，多为轻稀土资源。 江西、粤南、福建等地，多为重稀土资源。

例如，我国最大的稀土矿白云鄂博矿，属于轻稀土矿（占我国稀土储量的83%）。 该矿轻稀土比重较大，质量分数约98%，其中Ce约占50%。 、中重稀土仅占2%左右。 此外，山东微山湖、四川冕宁牦牛坪、德昌等地的矿山均为轻稀土矿山。 南方地区，以重稀土资源为主的江西、甘南矿山为主。

除了储量排名第一外，我国在高性能稀土永磁材料、重稀土还原技术、高丰度稀土永磁均衡利用等领域已接近世界同行先进水平磁铁材料、磁铁回收技术。 众所周知，在稀土提纯和冶炼领域，中国排名第二，没有国家敢称第一。

基于中国在技术领域的优势，即使其他国家有稀土储备，一般也会将稀土运到中国进行加工，然后再运回。

正因为如此，稀土被市场视为重要的战略价值。 尤其是在军事方面，由于稀土可以大幅度提高武器装备中合金的战术性能，成为各国重要的战略储备资源。 尤其是“美丽的国家”对我国的稀土依赖非常大。 因此，稀土被市场视为我国对抗“美丽国家”的重要武器。

因为稀土具有一定的战略价值。 目前，我国稀土实行配额制度。 国家规定开采量，然后开采量由中国稀土（中铝集团三大业务板块之一）、五矿稀土、北方稀土、厦门钨业、南方稀土（核心）确定。赣州稀土集团）。 六大稀土集团（企业）和广东稀土（广盛集团全资企业）负责开采和生产，每年发放两次配额。

以2021年配额为例，2021年全年产量约为17万吨。 其中，2021年上半年已完成的配额为8.4万吨。 不出意外，根据配额规定，下半年的配额产量较上半年不会有太大变化。

值得注意的是，稀土行业“六条腿”格局或将因五矿“重组”而被打破，中国稀土行业将迎来更深层次的发展。

具体来说，2021年1月，中国工业和信息化部发布《稀土管理条例（征求意见稿）》，准备保护稀土资源的立法。 2021年3月，工信部发表声明称，“中国稀土不是按照稀土的价格出售，而是按照‘地球’的价格出售”，被视为中国稀土市场发生剧变的信号。行业。

9月23日，五矿稀土公告称，公司收到实际控制人五矿集团通知，中国铝业集团有限公司（以下简称“中铝集团”）、五矿集团、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略重组。 相关方案尚未最终确定，尚需相关主管部门批准。

有分析人士表示，如果上述重组事项能够顺利实现，意味着中铝集团和南方稀土的两张稀土牌照将注入五矿稀土。 “新”的五矿稀土将全面扩大此前的经营规模，国内“北轻南重”的稀土资源分布格局也将迎来整合。

截至目前，五矿尚未披露有关重组的进一步消息。

“稀土资源+稀土永磁”需求共振，牛股大量涌现

稀土资源率先搭上新能源汽车、风电、消费电子等潮流。 各稀土品种价格均创近九年来最好行情。 与此同时，不少“牛股”也诞生了，股价翻倍增长。

例如，控制白云鄂博轻稀土资源的全球最大稀土生产龙头北方稀土（600111.SH），年初以来股价已上涨2.5倍； 五矿稀土集团有限公司是中国最大的离子型稀土分离加工企业。 稀土（000831.SZ），年初以来股价上涨1.76倍； 近年来，稀土行业的“黑马”盛和资源（600392.SH）拥有丰富的海外稀土资源，并打通了开采、分离和加工产业链。 年初以来股价已上涨1.2倍。

此外，发展稀土、钨业双业的广盛有色（600259.SH）股价自年初以来也上涨了0.63倍； 拥有钢铁、稀土双业务的包钢股份（600010.SH）股价自年初以来已累计上涨1.26倍。 次。

除了上游稀土资源板块外，磁性材料板块也乘着下游风口，投资热情不减。 多只稀土永磁股凭借产业链优势和稳定原材料价格，股价也表现良好。

如上所述，永磁材料是稀土最重要的下游应用。 在我国稀土消费结构中，稀土永磁体占比42%。

稀土NdFeB永磁材料作为第三代稀土永磁材料，是目前磁性能最好、综合性能最好的磁性材料。 广泛应用于风力发电、新能源汽车（多用于永磁同步）。 电机）及汽车零部件、节能变频空调等新兴领域。

尽管稀土资源价格不断飙升，稀土永磁行业在二级市场仍能保持较高的投资热情。 这很大程度上得益于风电、新能源汽车、空调等下游行业的强劲需求拉动。

近年来，在碳中和政策推动和补贴减少带来的风电热装，以及全球新能源汽车“潮流”带来的稀土永磁需求激增的推动下，稀土永磁相关个股股价出现不同程度波动。 上升。

例如，稀土永磁领域的“黑马”金力永磁（300748.SZ），今年迄今股价上涨70%； 过去，老牌永磁制造商宁波韵升（600366.SH）受益于稀土永磁题材的炒作，今年迄今股价已上涨70%。 也有57.6%的增幅； 还有中科三环（000970.SZ）和大地熊（688077.SH），年初以来股价涨幅均超过20%。

疯狂的稀土形势下，北方稀土、五矿稀土、盛和资源、金力永磁等稀土产业链受益者，实现了业绩和股价的戴维斯双击。 展望后市，稀土赛道的增长空间能否支撑其业绩和股价保持“长期增长”，财华社将在后续专题文章中与您一起寻找答案。

文：华蓉