寿险转型、车险综合改革、非车险发展等一系列动作都体现在A股主要上市保险公司的年度保费上。 随着1月19日晚间中国太保保费出炉，五大上市险企2021年的成绩单也随之浮出水面。 北京商报记者发现，去年保费收入约为2.5万亿元，同比小幅增长0.03%。 好在，一改2021年的低迷状态后，保险估值将在2022年继续复苏。1月20日，保险股全线飘红。

业内人士表示，展望2022年，考虑到消费整体低迷、保险需求受到抑制、普惠险普及对商业保险的排挤持续、渠道转型缓慢、叠加监管日趋严格、供给错配严重等因素以及寿险产品的需求，短期内国内保费增长动力依然有限。 但未来的保险市场仍然有巨大的潜力。 随着公众风险意识和风险管理意识的增强，保险业将在回归本源的同时实现高质量增长。

总保费2.5万亿元保险股今日领涨

北京商报记者发现，2021年A股五大上市保险公司合计实现保费收入约2.5万亿元，较2020年同比小幅增长0.03%。

具体来看，中国平安依然稳坐榜首，实现保费收入7603.33亿元。 中国人寿、中国人寿、中国太保、新华保险保费收入保持正增长态势。 四家公司的保费收入分别为6200亿元、5810.47亿元、3565.55亿元和1595.11亿元，对应增速分别为1.16%和1595.11亿元。 3.67%、1.72%、2.48%。

负债端成绩单出炉次日，保险股一改2021年跌势，全线喜获佳绩。 2021年，受疫情反复、宏观经济不确定性增加、行业信贷环境整体收紧、长期利率高低等多重因素叠加影响，保险股持续下跌。 数据显示，保险板块去年整体下跌39%。

进入2022年，保险股出现复苏迹象，估值持续回升。 1月20日，保险股领涨股市。 截至收盘，中国平安报收53.4元/股，上涨3.79%； 新华保险收报40.53元/股，涨4.51%； 中国太保收报28.49元/股，涨3​​%； 人保财险收报4.79元/股，涨1.91%； 国寿收报29.76元/股，上涨2.06%。

人寿保险仍面临压力，健康保险领跑

从人身保险板块来看，转型压力下，2021年A股上市保险公司寿险保费收入表现并不亮眼。 2021年，五家寿险公司共实现保费收入1.55万亿元，同比下降0.4%。 除上述国寿、新华保险外，平安人寿、中国太保、人保人寿保费收入分别为4570.35亿元、2096.10亿元、968.47亿元，对应增速为——分别为 4%、0.55% 和 0.69%。

“寿险业务保费增长放缓与监管机构推动业务结构调整、防范化解风险、保险业务回归保障功能有关。包括新保险合同标准对保费的要求收入分期确认且剔除投资成分，也导致保险公司，尤其是寿险公司的收入下降。” 中国人民大学中国保险研究所研究员张俊彦对此分析。

与寿险公司不同，两家专业健康险公司保费收入“领跑”，保费增速超过10%。 2021年，人​​保健康和平安健康险保费收入分别为358.16亿元和112.33亿元，相应增速分别为11.03%和22.35%。

“老三”财险公司分化，非车险公司逐渐占据主导地位。

财产险方面，“老三”险企两增一减。 2021年，人​​保财险、平安财险、太保财险保费收入分别为4483.84亿元、2700.43亿元、1530.63亿元，对应增速为3.79% 、-5.53%、3.35%。

车险业务是财险公司的重中之重。 受车险综合改革影响，2021年三大财险公司车险保费收入均出现下滑。人保财险、平安财险、中国太保的车险保费收入财产保险保费2552.75亿元。 、1888.38亿元、918亿元，同比分别下降3.9%、3.7%、4.05%。

上海对外经济贸易大学保险专家朱少杰分析，车险综合改革带来的费率下调对行业造成全面不利影响，政策影响引发保费收入下降已成为常态。 车险综合改革一年后，银保监会公布的平均车保费下降了21%。 虽然保费价格下降和承保范围扩大导致商业车险占比上升，但不足以抵消保费下降的影响，导致车险保费收入负增长。 。

虽然“老三”车险保费同比有所下降，但从全行业来看，保费规模仍具有优势。 银保监会最新数据显示，2020年前11个月，产险行业整体实现车险保费收入同比下降7.07%。 朱少杰表示，车险综合改革后，龙头保险公司的市场竞争优势日益显现，市场份额有向龙头公司集中的趋势。

一方面车险回暖，另一方面保险公司也不约而同地尝试平衡业务结构，减少对车险业务的依赖，发展非车险业务。 非车险业务成为拉动保费收入的又一增长极。 2021年，太保产险非车险保费收入612.63亿元，同比增长16.86%； 人保财险各类非车险保费中，除信用保证险同比下降46.2%外，其余均呈现正增长，其中保费规模最大的是意外伤害和健康险同比增长21.9%，达到806.91亿元。

展望2022年：保费增长动力短期有限，但长期向好

2021年，寿险行业将转型为深水区。 虽然粗放模式将被淘汰，但代理数量将减少一半。 “惠民宝”等普惠产品冲击、车险综合改革“增保、降价、提质”、外资保险机构“长期进入”等一系列因素交织在一起。 ”，监管层不断呼吁行业规范发展。 对于2022年，多家券商机构和专家预测，2022年A股五大上市险企保费表现仍将好于行业。

对于未来寿险板块何时回暖，东吴证券分析师胡翔、朱洁宇在相关研究报告中分析称，考虑到整体消费低迷和保险需求抑制，普惠险的普及将继续排挤商业险。 渠道转型缓慢，加上监管日益严格、寿险产品供需严重错配等因素，短期内保费增长动力仍有限。

张俊彦表示，寿险市场未来仍有巨大潜力。 人寿保险业务不仅为被保险人提供死亡风险保障，也是家庭财富管理的重要工具。 随着公众风险意识和风险管理意识的增强，寿险业务将在回归保险本源的同时实现高质量增长。

对应健康险市场，开元证券分析师高超、吕晨宇在相关研究报告中预测，低成本意外险和健康险仍有很大空间，或将成为财险板块的又一增长动力2022年。

受车险综合改革影响，2021年国内财险市场保费增速放缓。车险综合改革也倒逼财险公司转型。 精细化、专业化、网络化成为财险公司亟待攻克的难题。 2021年底，新能源汽车专属保险条款的正式实施，将为保险公司带来新的业务创新发展空间。

“近期，由于事故率高、维修成本高等原因，高端新能源汽车保费大幅上涨。保险公司若能顺利度过新能源车险业务试行期，将能够适应新能源汽车保险业务的发展。” “随着新能源汽车保有量不断上升的市场格局，我们将能够在未来车险业务的竞争中占据有利地位。” 朱少杰补充道。

随着保险消费者习惯发生深刻变化、数字化席卷行业、疫情催化，寿险行业的发展环境正在改变和塑造。 面对新的挑战，保险业如何通过转型抓住机遇，转换新的增长动力成为下一步的方向。

对于2022年A股五大上市保险公司保费规模展望，首都经济贸易大学保险系副主任李文忠预测，A股五大上市保险公司保费规模表现2022年上市保险公司仍将好于行业。 一方面，车险综合改革将持续推动车险业务向大型保险公司集中； 另一方面，互联网保险新规对大型保险公司的影响将小于中小型公司。 至于今年五大保险公司能否实现保费收入正增长，可能性较大，但COVID-19疫情仍然是最大的影响变量，这主要取决于疫情对经济的影响。

北京商报记者 陈婷婷 胡永新 李秀梅