日内交易
日内交易意味着当天入市，当天出市。看着钱从屏幕上流入你的账户，这真的很有意思。我们绝对足够聪明，能够利用现代技术打败那些只根据报纸选股的慢热者。
每一个不完整的真相都包含着一个危险的谎言。日内交易可以带来利润，但对于账户所剩无几的亏损者来说，这是最后一站。日内交易有利有弊，对专业人士的要求很高。
日内交易最具挑战性，但有关日内交易的书籍却很少。有一些“日内交易入门”和一些快速致富书籍，但没有完整的日内交易书籍。还有一些由贫穷的日内交易者撰写的书籍。贫穷的优秀日内交易者太忙了，没时间写书。
优秀的日内交易员聪明又敏捷。他快速、自信、灵活。成功的日内交易员太专注于日内交易，以至于他们不是优秀的作家。我希望他们中的一个能写出一本好书，但与此同时，即使他们知道在写一本厚厚的日内交易书时，仍然需要注意一些事情。
90年代末期，人们对日内交易的热情高涨，借助网络的便利，就连家庭主妇和学生也被这股上涨的行情所吸引，经纪商打出广告，号召大家做日内交易，因为经纪商知道大多数人都会出局。
日内交易的优势包括：
交易机会有很多。如果你知道如何用日线图进行交易，那么你会在日内图上看到很多类似的交易机会。
可以快速止损。
即使收盘后市场上出现重大新闻，您也不会有隔夜风险。
日内交易的缺点包括：
你错过了长期的大波动和大趋势。
由于盘中波动较小，所以利润也较小。
因为你需要支付多次佣金，并且滑点损失也很大，所以总体成本很高。日内交易的成本非常高，这也是为什么经纪商希望你进行日内交易。
日内交易有几个重要要求：
你必须快速行动——如果你停下来思考，你就死定了。使用日线图，你有很多时间思考，但使用日内图，你必须快速行动。
日内交易很耗时间，你要问自己，你的投资回报是否比长期投资更大。
日内交易可以揭示人们的赌博心态。如果你的纪律有任何缺陷，日内交易就会暴露出来。
日内交易者有三种类型：场内交易者、机构交易者和个人交易者。他们都有不同的思维方式和工具。想象一下三个人去海滩——一个人去游泳，一个人去晒太阳，第三个人去慢跑。结果是他撞到了一棵树。场内交易者和机构交易者的表现通常比个人交易者更好。让我们看看我们可以从他们身上学到什么。
场内交易员的教训
场内交易员应吸取的教训
场内交易员在交易所大厅内相互交易，但大多数都是与公众交易。他们进行短期交易，赚取差价并利用方向获利。
剥头皮交易的原因是股票和期货有两个价格。一个是买入价——专业人士报出的买入价。另一个是卖出价——专业人士报出的卖出价。你可以以低于市场价的价格下单。但一位朋友说：“你不能用弱报价来刺激市场。”当你急于买入时，你以卖出价买入，只接受卖方的要求。如果你想卖出，你可以以高于市场价的价格下限价。如果你想以买入价卖出，你必须接受买方的报价。
例如黄金最新交易价为308.30，但目前买入报价为308.20，卖出报价为308.40，说明买方只愿意出价308.20，卖方只愿意接受308.40，交易者在308.40做空，场外交易者必须以卖价买入，而场内交易者已经做空，需要买入。
当卖单进入市场时，他在 308.20 买入，赚了 20 美分。市场上的交易员不用付佣金，只要支付远低于一个基点的平仓成本。他们整天站着，对着周围的人大喊大叫，因为他们只想以低于市场价格一个基点的价格买入，以高于市场价格一个基点的价格卖出。这种体力劳动的回报最高。
这是最简单的例子。现实情况要混乱得多。场内交易员想方设法扩大价差，多赚 1 或 2 个基点。他们互相竞争，在对方面前跳来跳去、大喊大叫。身体强壮、声音响亮是好事。因为人们总是用铅笔戳你，让你吐得满身都是。有一个故事说，一个场内交易员心脏病发作而死，但他和我们挤在一起，所以我们还能站着。
如果场内交易员以低于市场价格 1 个基点的价格买入，但市场下跌 2 个基点，他就会受到市场的拖累。一半的场内交易员在第一年就会消失。新交易员胸前有一个红色圆圈，看起来像靶子。
不要为场内交易员感到难过，记住他们中的许多人都过着不错的生活，他们通过每笔交易赢得 1 个或多个基点而赚得盆满钵满。在电子交易成为威胁之前，一些交易员俱乐部的一个席位可以卖到数百万美元。
场内交易员也会进行套利交易——利用市场报价的差异进行买卖。套利交易员比短线交易员更认真，资金管理也更好。最后，一些富有的场内交易员会进行定向交易。他们持有几天或几周的股票——这几乎就是普通交易员所做的。
我们从场内交易员身上学到了什么？如果你是头寸交易员，一定要下限价单。以一定价格买入和卖出，不要让场内交易员剥削你。要时刻警惕场内交易员。另一个教训是不要短视。
当一群年轻的职业选手为了几个基点而争吵、跳跃、吐痰和大喊大叫时，不要进去抢那些基点，因为他们会咬掉你的手指。在场外市场进行日内交易，不要进行剥头皮交易。
寻找竞争较少的较长日内交易机会。在追逐几个点的剥头皮交易者和头寸交易者之间找到平衡。寻找每天 1 或 2 笔交易，这些交易比剥头皮交易时间长，但竞争比头寸交易者少。头寸交易时间短。
机构日内交易者应吸取的教训
机构交易员为银行、经纪商和类似公司工作。可能有 100 名交易员坐在公司昂贵的设备后面。维护这些席位的成本每月为数千美元，不包括工资和奖金。每个机构交易员只专注于一个市场。一个交易员可能只交易 2 年期债券，另一个交易员只交易 5 年期债券，等等。
机构交易者利用大交易量赚取小额收益。我有一个朋友在纽约最大的投资银行做债券交易。他当天可用的资金是无限的，但他的隔夜仓位只有 2.5 亿美元。他的标准差是每天 100%。盈利或亏损 18 万元。这是他隔夜仓位的 0.072%，也是他当天最大仓位的 0.010%。
他的利润看上去很多，但用百分比来表达，就不多了。问问你自己，如果你像他一样交易得好，你会赚多少钱？比如你账户上有25万，就是2.5亿。如果你能达到我朋友的收益，你隔夜仓位每天可以赚180元，当天可以赚25元。这个数字还不到你的成本！机构为什么要这么做？
大型机构通过规模经济赚钱，但主要原因是他们必须留在游戏中以吸引潜在客户。他们的主要收入来自客户订单的佣金和价差。机构交易员赚取的利润很少，他们努力维护形象，只要不亏钱，他们就很高兴了。
我们唯一能从机构交易员身上学到的就是严格的纪律。他们的经理会强迫他们止损。个人交易员没有经理，所以他们必须设计和使用严格的系统和资金管理原则。机构交易员专注于单一市场。至于回报，与今天交易可可、明天交易 IBM 的个人交易员不同，最好选择几个市场并彻底研究它们。
机构交易员忙于剥头皮交易，因此个人交易员最好不要这样做，以免受到伤害。如果你看到一笔交易有几个点的机会，最好放弃，因为机构可以随时干预。时间越长，你遇到的竞争就越少。
个人交易者比机构交易者有一个重要的优势，但大多数人都放弃了。机构交易者必须公布他们的买入价和卖出价，以保持市场可见性。客户会问，“美元/日元怎么样？”他要用 500 万日元兑换日元，或用 500 万日元兑换美元，银行交易者必须公布他的买入价和卖出价，双方都会获得优势。他必须一直交易，而个人交易者可以等待最佳时机。
你没有义务买入或卖出。你有权利观望，但大多数交易者放弃了如此好的优势。人们被游戏的刺激所吸引。他们跳入市场，而不是等待最佳交易机会。记住，交易要好，不要频繁。
获取数据
实时数据一般非常准确，但必须先支付服务费才能赚钱。许多交易所通过出售实时数据赚钱，迫使经纪商无法向公众提供实时信息。延迟 20 分钟的数据保留了娱乐价值，但使用这些数据进行日内交易就像开着一辆窗户是纸板的汽车，所以你只能从侧窗往外看。日内交易是一种非常快的游戏，很多聪明人都在玩。竞争就是个笑话。
大多数日内交易者使用软件来显示、绘制图表和分析数据。实时分析软件已经存在很多年了，但纳斯达克大牛市创造了大量流行的深度波动软件，这些软件显示股票买卖报价，以及报价。这些人是谁？这成为了一种新的致富方式。许多商人和经纪人从这种超级活跃的交易中致富。
我还没有看到使用深度波动软件的个体交易者提高他们的整体交易技能。最早的交易者可能在几年前这个概念刚出现时就具有优势，但随着它变得流行，优势就消失了。这是新技术的常见现象。现象——早期采用者获得优势，当工具流行时，这种优势就消失了。
日内交易者需要一台好电脑、好分析软件和高速网络连接。这些设备可能要花费数千美元，再加上每月数百美元的实时数据和交易费。尝试这种方法来降低数据成本并保持专注是个不错的主意。
有些职业期货交易员共用一台电脑。他们辞去工作，在场内交易。有些人搬到有交易所的城市，买或租一个座位。交易所越大，费用越高。小交易所收费越低。最好的学习方式是做场内助理，为别人工作，但这样的机会只给年轻人——场内一般不招25岁以上的人。他们需要年轻、灵活、没有任何想法的人。
心理学
心理学
日内交易最大的矛盾在于，它需要严格的纪律，但它却吸引了最冲动、最执着和最赌博的人。如果交易是一种刺激，那么日内交易就是最好的刺激。一种模式很有趣，下订单，看着市场直线上涨，然后把数千美元装进你的口袋。一位军事飞行员曾经说过，日内交易比性爱或驾驶飞机更刺激。
机构交易员进入市场是因为公司给他们提供了工作。个人交易员进入市场是因为他们部分理性，部分不理性。唯一理性的原因就是赚钱，但日内交易员太兴奋了，赚不到钱。人们羡慕不已。他们被快乐所迷惑，寻找下一个刺激，结果赔钱。
任何生意的目的都是为了赚钱。好的公司也会满足老板和员工的心理需求，但赚钱才是生意的重点。交易者如果被刺激吸引，就会忘记钱，跳入冲动交易。经纪商鼓励日内交易，是因为亏损者就像喝醉的水手一样，把钱浪费在软件、数据、系统，甚至培训上。大多数人甚至在交易之前就出局了。去港口附近，你会看到很多酒吧、妓院，还有纹身店。去日内交易，你会发现有太多的商人要责怪。他们从散户投资者那里赚钱，而散户投资者的市场寿命只有几个月或几周。
成功的交易者会测试模式和系统，计算风险和回报，并专注于资本的增长。赢家通常很冷静。如果日内交易对你有吸引力，你必须回答几个问题：
您能使用日内图表成功交易吗？如果答案是“否”，请不要进行日内交易。在进行日内交易之前，您需要至少一年的成功交易经验。
您是否容易上瘾？如果您曾经醉酒、吸毒、情绪激动或赌博，请尽量远离日内交易，因为它可能会让人上瘾并毁掉您的账户。
你有书面的商业计划吗？你会交易多少钱？在哪个市场？你会如何选择进入和退出交易？你将如何管理风险、止损和分配资金？没有书面计划就不要进行日内交易。记录日内交易和头寸交易。看看哪一个更有利可图。
选择市场
选择市场
日内交易和头寸交易的区别就像开飞机和开车的区别。你可以舒服地坐在车里，斜倚着，听音乐，打电话，在等绿灯的时候读杂志。但不要这么做。
日内交易需要高度关注一个市场。这就像一夫一妻制——你可以在多个市场进行交易，但一次只能在一个市场进行交易。选择哪个市场？日内交易的两个关键特征是高流动性和波动性。
流动性是指日均交易量——越高越好。加入人群很容易，悄悄离开也很容易，通过下单扰乱市场也很容易。如果你在平静的股票或商品期货市场下单，你就给了专业人士利用滑点来欺骗你的许可。如果你下限价单，你的订单永远不会被执行。在流动性强的市场，比如 IBM 或大豆，你进出更容易，滑点损失也更少。
波动率是指每日波动的平均范围。每日最高价和最低价之间的距离越大，您的目标就越大。寻找大目标比寻找小目标更好。还记得我们讨论过的通道吗？如果您知道如何交易，无论您的水平如何，您都可以在更宽的通道中赚更多的钱。
有些人是C级，可以赚通道的10%，10点通道赚1个点，20点通道赚2个点，C级交易者不能做日内交易，但即使是A级交易者也希望赚尽可能多的钱。
股票、期货和外汇具有良好的流动性和波动性。日内交易市场的另一个重要特征是其个性。有些市场平静而波动，而另一些市场则喜欢上下波动。例如，债券的交易区间为 1-2 天，更有可能在窄幅区间内波动。市场会进入区间，然后突破，在半小时以上大幅波动，然后再次平静下来。交易它们就像步兵战——90% 是无聊，10% 是恐惧。
哪些市场适合进行日内交易？在股票市场中，寻找当天最活跃的股票，波动性就在那里。这些股票流动性高，波动性也好。寻找当天最大的赢家和输家。如果同一只股票出现多次，很明显它是波动性最大的，具有日内交易的潜力。
说到期货，先从相对平静的市场开始交易，比如玉米、糖和铜。一旦你学会了规则，就可以考虑转向股指期货，或者德国债券期货，这两个都是专业日内交易者最喜欢的市场。
分析与决策
如果将价格和时间从图表中剔除，你就无法分辨它是周线图、日线图还是日内图。市场是分形的，借用了混沌理论。回想一下我们之前谈到的，海岸线是分形的，因为无论你如何看，无论你从哪个高度看，海岸线都是锯齿状的。因为每个时间段的图表都很相似，所以我们可能可以用类似的方法来分析。
当你的仓位交易在一年或更久之后取得优势时，你可以用同样的方法做日内交易，只是速度要快一些。你可以用三重过滤的原理来做战略决策，把长期图表的战术选择当作短期图表上的选择。
第一个过滤器
使用长期图表分析市场，使用趋势跟踪指标，然后做出做多、做空或观望的战略决策。
选择你喜欢的时间段，称为中期。我们以5分钟图表作为中期，每根柱线代表5分钟。如果你愿意，你可以选择更长的图表，但不要太短，太短的周期很容易让你被机构剥头皮。为了远离大众，你可以选择不常见的长度，比如7分钟或9分钟。
图 6.3 日内交易 - 25 分钟图
如果我们喜欢 5 分钟图表进行日内交易，那么我们应该分析更长的时间框架 25 分钟图表。日内交易者进入和退出不同的股票。人类遗传学科学股票目前很热门，上涨强劲，健康，没有缺口。周一下跌，周二触底，周三上涨，并持续上涨至周五，当天出现回调。最好兑现利润。
周三开盘时出现了强烈的买入信号，移动平均线上涨，MACD 柱状图也上涨。当移动平均线上涨时，它告诉我们做多 Human Genetics，三重过滤器的第一个过滤器是看涨的。这个信号比 MACD 柱状图的任何上涨或下跌都重要。当 MACD 和移动平均线都上涨时，它表明持仓量很大，但当它下跌时，它只是一次非常正常的“喘息”，因为此时没有看跌背离。
图表右侧，周末收盘，均线略有上行，多头略有担忧，同时MACD柱也跌到了底部下方，接近底部，没有接近顶部，应该等待周一开盘，等待买入信号，也最好在均线下跌时做好做空的准备。
有些交易员陶醉于技术的承诺，使用 1 分钟图表甚至点图。它们让你产生身处市场的错觉，但实际上数据从键盘输入、上传到卫星，再传输到你的屏幕上需要半分钟甚至更长时间。如果你不在市场中，你就落后了。当市场运行时，时间延迟就更加严重。
将您的中期周期乘以 5 即可得出长期周期。如果您的中期周期为 5 分钟，请使用 25 分钟图表。如果您的软件无法绘制 25 分钟图表，请将其四舍五入为 30 分钟图表。成功的交易者需要远离人群，因此不要在图表和指标上使用通用参数。有成千上万的人使用 30 分钟图表，但只有少数人使用 25 分钟图表，它可以快速获取信号。
在长期图表上使用趋势跟踪指标，并按照其方向做出战略决策，做多、做空或观望。从 20 分钟或 30 分钟移动平均线开始，直到使用的参数形成锯齿状线条最少。当 25 分钟移动平均线上升时，它确认了上升并告诉你做多或等待。当移动平均线下降时，它确认了下降并告诉你做空或等待。在返回中期周期之前，在长期周期图表上做出战略决策。
成功的日内交易者通常较少依赖指标，而更多地依赖图表模式。日线图上的缺口会影响日内图。但是，一些指标（例如移动平均线和包络线，也称为通道）对日内图很有用。
第二个过滤器
回到中期（5分钟）图表，沿着趋势方向寻找入场点。
在5分钟图上画一条参数为22的均线，再画一条可以包含95%价格波动的通道，均线体现的是价值认可的平均值，所以通道显示出多空的正常界限。我们要在上涨时做多，在5分钟图的均线下方买入；在下跌时做空，在均线上方做空。不要在通道上线附近做多，因为市场是超买；不要在通道线下方做空，因为市场是超买超卖。
使用振荡指标（如 MACD 柱状图和力度指数）来识别超买和超卖区域。顺势交易，在潮水暂时退去时入场。当 25 分钟趋势向上时，5 分钟图上的价格和振荡指标下跌，反映出暂时的看涨失衡，这是买入机会。当 25 分钟趋势向下时，5 分钟图上的价格和振荡指标上涨，反映出暂时的看跌失衡，这是卖出机会。
日内交易者有时会问，他们是否应该分析周线图和日线图。对他们来说，周线图毫无意义，甚至日线图的意义也有限。查看太多的时间框架会导致分析瘫痪。
设置安全止损。一旦开始交易，使用安全区方法设置保护性止损。设置时要考虑收盘价，查看屏幕，当 5 分钟收盘价低于止损点时退出。这样，市场噪音造成的暂时突破不算作止损。当然，你不能只是画一条竹线或等待一个基点。要成为日内交易者，你必须有铁的纪律。
图 6.4 日内交易 - 5 分钟图
长期25分钟图告诉我们做多人类遗传学。下跌的中期周期为我们提供了买入机会。周四，5分钟开盘下跌，导致移动平均线下跌。等待MACD柱上升确认买入机会（点A）这表明下跌已经结束，半小时后人类遗传学科学上涨至通道上线（点B），这是兑现利润的好地方。它跌至移动平均线，给了做多的绝佳机会，即使你错过了第一个MACD在区域C处底部较浅，表明空头力量较弱，强化了买入信号。
价格尝试通道线 4 次。您可以随时卖出，但如果前 3 次尝试没有卖出，则必须在第 4 次尝试时卖出。当天已经很晚了，您已经知道今天的价格不太可能超越上通道线，作为日内交易者，您不能持有隔夜仓位。当然，最后半个小时没有下跌，日内交易者打开了大门，把门推了出去。
周五开盘有买入信号，然后股价快速上涨到通道上线兑现盈利，然后跌到均线（D点），后面的上涨没有涨到通道上线，但是在E点有一个买入点，只是回调到均线。下午有两次弱势反弹，如果不利用它们兑现盈利，最终的艰难抉择将在均线下跌时。当天下午，日内图经常逆势下跌，那个时候有盈利，人们开始平仓。
在图表的右侧，当天和本周的交易已经结束。您没有隔夜风险，可以休息到周一市场开盘，届时 MACD 柱将告诉您是做多还是做空。
第三个过滤器
该过滤器处理入口和出口。
在 5 分钟图上，在移动平均线附近入场。如果 25 分钟图上涨，则在 5 分钟图上回落至移动平均线时买入，尤其是当震荡指标超卖时。在下行方面，情况正好相反。这比追逐突破要好。在高点做多，在低点做空。
在通道线附近获利。如果您在移动平均线附近买入，则在通道上线附近卖出。如果您的 5 分钟震荡指标（如 MACD-Histogram）创下新高且相关市场正在上涨，您可以等待触及通道。如果指标较弱，您不必等到价格触及通道才设置止损。
根据通道宽度计算你的分数。日内交易者必须达到 A 级。即便如此，你仍然需要提高自己，以确保日内交易赚的钱比持仓多。尽量每天只交易几次，目标是赚一天的利润。三分之一的波动。谨慎进入，但迅速退出。不要在最后半小时内交易，因为市场清淡。
持仓过夜
如果你在白天交易，并且市场对你有利，你会持仓过夜吗？你可以持仓过夜吗？当然可以，只要是盈利的仓位。持有亏损的仓位绝对是亏损者会做的事情。
新手交易者必须在收盘前平仓，但经验丰富的专业人士可能会选择持仓过夜。当市场收盘价比最高价高出几个点时，第二天通常会超过最高价。市场的收盘价是底部，通常是第二个。这些经验法则并非绝对，市场可能在最高价收盘，当晚出现坏消息，第二天开盘价会低得多。这就是为什么只有经验丰富的日内交易者才会持仓过夜。
学习、学习，培养更冷静、更理性的纪律。你必须研究过去，计算概率，为未来做好决定。当你进行日内交易时，市场往往以混乱的方式波动，你必须自己弄清楚。你可以使用 1 到 2 台电脑，一台用于交易，一台用于研究。
获取您交易的市场一年的历史数据。将其放入电子表格中，然后开始提问。每当市场收盘价在最高价 5 个基点以内时，第二天它会创下多少次新高？它涨了多少？当市场收盘价在最低点 5 个基点以内时会发生什么？第二天的最低点是多少？如果您有答案，那么研究当市场收盘价在最高点 10 个基点以内时会发生什么。情况如何，等等。
专业人士喜欢长期在同一市场交易，即使业余爱好者来来去去。专业人士在相同的模式中成长，如果你想像他们一样交易，你必须找到这些模式并计算数字。你必须在事实和概率的基础上建立你的业务，而不是你的胆量和希望。你必须自己做研究。你不能买答案，因为只有自己找到答案你才能有信心。
开盘后突破交易区间
大众文化在人们聚会、阅读报纸和看电视时提供信息。在行动缓慢的机构中，投资经理在获准买卖之前会开一整天的会。他们通常在市场开盘前下单。个人投资者、追逐新闻的赌徒、想早点下班打高尔夫球或进行市场调查的经纪人通常会在夜幕降临后下单。
对于专业的交易，最繁忙的时期是市场开放的半小时，在市场上关闭订单。 illate。
专业交易者要关注开放价格，因为他们希望与卖出订单相比，市场将持有高价，迫使公众付出很高的价格。
在市场开放后的前15至30分钟，许多股票和期货的价格大量交易量。
当开放式交易范围很广，例如过去一个月的平均每日波动的80％，它可能会达到最高的，最低点，因为这样的范围很广泛，因为这一范围是良好的支持和销售范围）
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