（一）“两稳一增”转向“两稳两扩”，提高玉米单产是关键

2022年中央一号文件继续调整政策，将2021年的“两稳一增”即稳口粮（水稻和小麦）、稳大豆、增玉米，向“两稳两扩”转变，即稳口粮（水稻和小麦）、稳玉米、扩大豆、扩油料。对于玉米政策由“扩”向“稳”转变，大豆由“稳”转向“扩”，而由于玉米和大豆种植期重合，相互之间存在天然的争地关系，因此2022年玉米种植面积并未出现明显增长。而根据农业农村部2023年“三农”重点工作会议精神，2023年将以大豆、玉米为重点，启动主要粮油作物单产提升工程，持续用力扩种大豆油料，统筹安排好粮豆棉豆轮作，扩大适宜地区大豆玉米带状复合种植，多油并举扩面积增产量，今年再扩种大豆油料1000万亩以上。因此对于玉米而言，2023年要稳住产量，提高单产将是首要任务，种植面积上预计稳定、甚至会略微下降，通过提高单产，年度产量预计与上年持平略增。

（二）上调托市小麦收购价格，谷物价格底部再次抬升

本年度由于玉米价格较高，饲料企业大量选用托市小麦补充饲料需求，小麦价格对玉米价格显示出强大的牵制作用，因此对小麦政策也需要保持关注。2022年9月30日，国家发展改革委等公布2023年小麦最低收购价格。综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素，经国务院批准，2023年生产的小麦(三等)最低收购价为每50公斤117元，同比提高2分，即2340元/吨。2021年和2022年，小麦最低收购价政策已经连续两年没启动，目前小麦企业到厂收购价格基本在1.6元/斤以上，远高于小麦托市收购 价格，预计2023年托市价格仍有可能进一步小幅提高，但仍然难以启动。托市价格的不断提高，客观上也是对整体谷物底价抬高的认可，新的市场阶段国内谷物价格已经不太可能再回到过去的较低价格区间。

（三）持续逆周期调控，稳定生猪市场

2022年有关方面进一步加强了生猪逆周期调控的实施，2022年6月农业农村部又印发《生猪产能调控工作考核方案》，强调要把生猪产能调控工作考核作为稳定生猪生产的关键措施，从严从实建立奖优罚劣机制，完善激励约束机制，发挥好考核指挥棒作用。2022年上半年猪价较低，国家共进行了16次收储，计划收储量达51.8万吨，并通过公开渠道鼓励养殖主体适度压栏、减少短期供应，从而稳定养殖心态。下半年猪价大幅上涨，国家共放储7次，计划放储量达13.71万吨，并提醒养殖户和有关养殖企业不要盲目压栏增重和二次育肥，增加市场供应。通过不断强化调控机制，本年度生猪价格波动幅度较上一年明显下降，并通过积极地行业引导，保障了猪肉的有效供应，提高产业发展质量。

深加工发展进入低速期

饲料生产维持高位

自2017年之后数年，由于玉米价格较低及玉米去库存的需要，玉米深加工行业进入高速发展期，每年都有百万吨甚至上千万吨级的新增产能投产，行业产能快速增长不断挤压行业利润。进入2022年，玉米深加工行业面临原料价格上涨和终端消费不利的双重挤压，企业盈利困难，全年半数以上时间都在亏损之中，行业年度整体开机率仅在55%附近徘徊，低于上年约5个百分点。在此情况下，2022年依然新增90万吨产能，行业内部竞争激烈。整体判断2022年度玉米消费量预计与去年持平或略减，维持在8000万吨水平附近。而2023年随着疫情对消费的扰动逐渐减轻，下游需求有望出现恢复性增长，并且叠加行业新增产能增长放缓，行业盈利情况有望出现改善，但产能利用率可能提高的非常有限，并且疫情影响是否会反复仍然需要观察，因此预计深加工方面年度玉米消耗可能稳定略增。

据国家统计局数据，2022年全国猪牛羊禽肉产量9227万吨，比上年增加339万吨，增长3.8%。其中全国生猪出栏69995万头，同比增加2867万头，增长4.3%；全年猪肉产量5541万吨，同比增长246万吨，增长4.6%；年末全国生猪存栏45256万头，同比增加333万头，其中能繁母猪4390万头，增加62万头；全年猪产品合计进口量286万吨，同比减少42.8%，其中猪肉进口176万吨，同比减少52.6%。

2022年生猪价格先降后升，同时养殖规模也呈现出先回落后回升的走势，我国饲料生产也表现出同样的趋势，下半年恢复加快，最终得以继续维持高位，国家统计局数据显示，2022年全国饲料产量32327.7万吨，同比微降0.2%。截至2022年末，全国22个省市生猪均价报18.41元/公斤，较2021年末上涨13%；全国猪肉平均价格27.17元/公斤，较2021年末上涨8%；全国仔猪平均价格40.36元/公斤，较2021年末上涨40%；自繁自养理论盈利报-44.3元/头，较2021年末-115.46元/头略好；外购仔猪养殖利润报-175.97元/头，不及2021年末的103.06元/头，猪粮比在6附近。

2023年，考虑到新年度消费情况预计较2022年有明显改善，年度生猪养殖规模可能会进一步增长，从目前养殖理论利润为亏损但仔猪依然保持高价就可见一斑，说明养殖市场对新年度整体情况判断相对乐观。结合2022年下半年能繁母猪存栏变化情况及当前养殖盈利情况，预估2022年生猪养殖规模是从高位略微回落后进一走高的走势，上半年生猪存栏量稳定略减，而从年中开始至下半年有望出现显著回升，对应猪饲料对玉米需求也会呈现出先降后涨的趋势，由于年度整体规模在高位调整，推测全年生猪养殖对玉米需求会保持增长。

2023年玉米市场展望

展望2022/2023年度玉米市场，供应端，种植面积进一步增长空间有限，如果天气配合单产提高会带来总产量增长，但增长幅度可能有限，产需缺口有扩大可能，需要更多进口及替代品来弥补，新年度国际价格预计不会再像上年度维持在历史高位，且目前进口已顺价，因此新季进口量预期攀升。消费端，新年度生猪养殖高位调整后大概率继续增长，饲料方面玉米消费大概率增长；深加工方面将继续受产能过剩困扰，年度玉米消费增长预计非常有限。综合分析，新年度产需缺口缩小，在替代品和进口的补充下年度供需平衡，价格在年初调整之后有进一步上涨可能，价格重心将继续上移，进口及替代品投放量将成为限制价格高度的重要因素。新年度除了国内外谷物生长及收获情况外，疫情是否反复、新形势下消费复苏速度和程度将成为影响玉米市场预期的重要因素。