国内一些投资客在对股票、基金等失去信心后，开始炒外汇、炒黄金。殊不知，这种投资既给自己带来了高风险，其行为还不属法律保护，最后的结果往往是赔了夫人又折兵。

“去年金价节节涨，本想着大赚一把，谁知道不到两个月30万元就没了。几分钟就能爆仓，这玩意儿太‘坑爹’。”

北京市民姚士博（化名）向记者大吐苦水。

姚士博的无奈，源于自己近来热衷的伦敦金交易（黄金期货交易），原以为可以大赚一把，结果却是血本无归。

这场对赌中，姚士博终于明白，黄金期货中的猫腻儿味甚浓。而7月16日公安部在河南破获的一起涉案金额高达3822.32亿元的非法境外黄金期货交易案更是让他额头直冒冷汗。

实际上，“伦敦金”交易在境外是受法律保护的，但在国内并不受法律保护，参与地下炒金更是难以用法律武器来维护自己的权益。

赚大钱梦碎地下炒金

姚士博因为老房拆迁，得到了一笔拆迁费。之前，他通常用这笔钱来买股票、基金、投资楼市，或者其他理财产品。近几年，股价猛跌、楼市限购、金价飙升，使他开始注意黄金，但没有任何投资黄金经验的他却无从下手。

2012年初，他连续接到北京XX（国际）投资有限公司的电话。业务员在电话中向他热情推荐一种黄金产品——“伦敦金”(由伦敦国际金融期货交易所提供的一种交易产品，即通常所说的现货黄金)，称投资黄金与股票不一样，股票只能是股价涨了才挣钱，而“伦敦金”却是“金价涨了挣钱，跌了也能挣钱，还可以以小博大，即以1∶100的杠杆，使资金放大至100倍”。

后来，这家公司还派理财师给他当面介绍，并称，开始如果不懂，可以通过“理财师”来帮助操作赚钱，只收一定的手续费，赔了的话公司与他五五分摊。

“想着有专业人士帮忙，赔了还有人帮着分担，先投个10万试试。”姚士博就与这家公司签订协议，由该公司替他进行买卖，每笔收取200余元的佣金。

刚开始，姚士博还赚了几笔，但到了5月份，他的账户却连续出现亏损，最高一次亏损竟达3万元，账户上的资金快用尽了。

开始，姚士博只是以为替他操盘的理财师不行，于是通过与该公司沟通，换了位有经验的理财师，随后他又将20万元打入账户。

然而不到一周，该公司又通知他“账户金额不足”，经查，账户的确只剩下8000多元。

30万元是怎样在短短的两个月亏光？

姚士博把交易单调出来后发现，公司在持有他的账户没多久，就开始频繁交易，最多的一天竟交易了30笔。黄金市场与股票市场一样，会有周期性的波动，他的账户金额每天的波动都在上万元。

当姚士博提出让公司按照约定承担其该负责的50%损失时，该公司很明确地同意了。但是，该公司也提出让姚补缴代为理财的手续费。二者一算，却基本互抵。

根据姚士博所述，本报记者以黄金投资者的身份暗访了该公司。

一位自称为该公司“理财顾问”的程先生向记者介绍：“目前我们做的是‘伦敦金’，24小时都可交易，投入保证金1000美金后，3000-5000美金就可起步。一般而言，每个月至少都可有10％的收益。如果不会操作，他们还可以代理操作，只需在口头上达成协议即可。”

在记者问及业务是否合法时，他也给出了肯定的回答：“都是有营业执照的，当然合法。”

当记者提出如何开户时，他称，由于公司注册地是在香港，需要将人民币换成美元，汇到香港的中国银行的公司账户。“汇款完成后，公司会给客户一个交易账号和密码，客户只需在公司提供的交易平台上买进卖出即可。”程先生介绍说，“你在这个平台上的买进卖出，就相当于在国际市场上交易。资金都是经过三方托管，没有任何风险。”

他还表示，本公司是香港金银业贸易场的注册会员，保证资金绝对安全。

然而，记者了解到，香港金银业贸易场本身只是个自律性质的机构，没有日常监管职能。对于会员的很多不规范行为也没有行政干涉的权限。只是在会籍申请和开除会籍的时候能行使一定的监管职能。

业内人士自揭内幕

“‘伦敦金’绝对是个高风险的金融产品。”现任一家炒金公司业务经理的崔女士这样告诉本报记者。

据崔女士介绍，虽然“伦敦金”理论上称涨1美金可以赚100美金，但如操作失误，同样也会亏100美金。当遇到国际发生重大事件时，经常会出现剧烈的暴涨暴跌。很多投资者在赚钱时，会很快收手；一旦亏损，却舍不得及时止损，就越跌越惨，最终导致爆仓。

想炒“伦敦金”赚钱，不仅需要强大的心理素质和足够的本金，还需专业的分析能力。

崔女士称，一次他的客户因为做错了行情，保证金又不够，不能及时追加保证金，眼睁睁看着账户变成零。

“按照我国法律法规，‘伦敦金’业务在内地不受法律保护，但在香港和国外却是合法的。”崔女士还告诉记者，“正是因为国内外的法律、政策的不一致，导致市场资源的不对称，使得内地一些地下炒金公司有了挂羊头卖狗肉的机会。”

崔女士透露，在地下炒金行业里，境内投资者一般是通过境外的公司开户。操作的形式主要有两种，一种是投资公司帮客户在境外开设银行账户，资金相对安全。而另外一种是代理商要求客户直接将资金打入境外公司的账户上，资金风险很大。“有些代理商会告诉投资者，如果嫌把资金汇到香港或者国外开设的账户很麻烦的话，可以把资金转到该公司的专用账户。如果转到代理商的账户，投资者的资金将极不安全，随时存在被挪用和卷逃的风险。”

崔女士还透露，炒金公司的生命周期一般都不会很长，大多在两年左右。不少地下炒金公司多数重复“开业－忽悠－走人”的三部曲，采用打“一枪换一个地方”的游击战术。一般正规的黄金交易公司都具备证监会批文、营业执照，同时是国内期货交易所或贵金属交易所的成员。

崔女士说：“在这些炒金大军中，还有一些完完全全是‘骗子公司’。客户交易账户上的资金其实都是虚拟的，和我们做模拟交易一样，客户投入资金多少，他们就在交易系统后台上给客户的交易账户上输入相应的资金额度。客户资金一到公司指定银行账户上，马上就会被转走。”

维权难，整治更难

“虽然‘伦敦金’交易在境外受法律保护，但对国内投资者来说，并不受国内的法律保护，到境外维权成本太高。”一位律师表示。

记者了解到，姚士博曾找律师咨询如何维权，然而，律师看过他提供的相关材料后，发现找不到任何证据证明其与炒金公司之间的关系。原来炒金公司并没有直接与他签订保证金交易合同，而是以境外交易商的名义与客户签订相关交易合约，即使有业务员与他签了交易合同，但都是以个人名义签的，上面没有该炒金公司的公章。

对此，崔女士说：“这是行规。炒金公司一般不会与客户直接签合同，即使签订委托操作协议，也是以工作人员个人的名义签，不会出现公司的公章。”

律师对姚士博表示，打这样的官司必输无疑，光取证就很困难。因为交易平台的服务器是在境外，真要追究境外平台公司责任的话，则要涉及跨境诉讼，最后赔偿费可能都不够支付诉讼费用。

实际上，在2011年12月27日，中国人民银行、公安部、工商总局、银监会和证监会等五部委就联合发布了《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》，其中明确规定，除上海黄金交易所和上海期货交易所外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所和黄金交易平台。

五部委的这个文件在整个黄金市场的发展中具有里程碑式的意义。但也有分析人士指出，该《通知》并未提及如何严打“地下炒金”行为。文件下发之后，“地下炒金”市场仍如火如荼，像姚士博这样上当受骗的人仍层出不穷。

该分析人士建议，国家有关部门应该加快立法，尽早推动包含保护投资者权益内容的黄金行业法规出台，同时，加大对违法行为的处罚力度，并加强对黄金投资行业的监管力度，明确统一的监管机构，完善赔偿机制，丰富国内自己的金融产品，把参与交易的投资者吸引到正规渠道上来。