受美伊冲突升级影响，全球避险情绪有所增强。 元旦过后，金价触及近七年来最高水平，突破1600美元/盎司大关。 尽管金价随后有所下跌，但世界黄金协会的数据显示，截至去年底，近三年金价复合增长率接近10%。 黄金的避险和配置属性仍然具有吸引力。 在此背景下，普通投资者该如何配置黄金资产？

商业银行推出的黄金定投产品值得考虑！ 南都金融研究院（NDFRI）选取了四家银行的“带息”黄金定投产品，从收益、投资门槛、手续费等方面进行了比较。 （注：银行服务不时更新，手续费可能发生变化，详情请参阅银行网点说明）。

0.01克起

此前，NDFRI已拆除了市场上较有代表性的“传统生息”定期黄金投资。 值得注意的是，不少黄金定投的投资门槛变得更高了！

当时，招商银行的黄金活期产品提供了按额或按克两种积累方式。 最低投资金额为1元，最小投资金额为0.01克。 不过，目前招商银行的黄金需求产品只能按克投资。 积累一定数量后，起始投资门槛已提高至1克或400元。

此外，平安银行“平安金流”的投资门槛也从100元或1克调整为1克，而中国银行“贵金属积蓄”的投资门槛则从0.1克提高到1克。 。

哪家黄金定投门槛较低？ NDFRI发现，民生银行目前的黄金投资门槛仍为0.01克，最小追加单位为0.01克的整数倍，这对于预算较小的投资者非常友好。

值得注意的是，部分银行推出了特价促销活动。 例如，如果招商银行当前的黄金申购金额达到全额减持要求，则申购金额将立即减少。 例如1000g-2000g，每克可优惠0.05元。 在这个增量中，买得越多，优惠就越好，最高每克优惠0.2元。 比如购买10000克，可以优惠2000元。

民生银行利率较高

“生息”定期黄金投资的最大优势在于，除了有机会从黄金市场价格的波动中获利之外，还可以获得黄金利息，这是银行提供的额外收入。

以平安金活期存款为例。 如果你以270元/克的价格买入200克，持有两个月，就卖出100克。 当你卖出时，金价上涨至290元/克，活期利率为0.2%。 那么你的利息收入就是200克×0.2%×（60天/365天）=0.065克（注：假设两个月就是60天）。

进一步折算成现金，为0.065克×290克/元×（1-1%）=18.66元（注：1%为对应的销售手续费率）。

那么哪家银行的利率比较高呢？

NDFRI评选的四款产品中，民生银行的利率相对较高。 具体来说，大额定期投资1000克，持有360天，年化收益率高达2%。 目前的利率是0.35%，而普通固定利率是每年0.2克收入。 此外，民生银行还推出了“增量收益率期限”，最低投资10克，3-6个月利率1%，6-12个月1.25%，1个月以上1.5%年。

平安金销售手续费规则复杂

需要注意的是，手续费会影响投资者获得的收益，投资者也需要考虑到这一点。

一般来说，银行的黄金定投手续费包括买入手续费、卖出手续费、取款手续费。 此次NDFRI评选的四家银行的“传统生息”黄金定投产品中，招商银行不收取任何三项手续费，而中国银行的“贵金属积存”不收取买入或卖出手续费，10克以上金额不收取提现费用，10克以下的物品不支持提现。

值得注意的是，平安银行的“平安黄金活期账户”不收取三项手续费中的任何一项，但“平安黄金活期账户”确实收取销售费用。 平安银行规定，本月的卖出手续费将根据用户上个月的月均持仓份额进行分层。 分层计算方法为“上月月均持仓=上月日总持仓/上月自然天数”。

那么每月平均持股份额如何计算呢？ 让我们用一个例子来说明：

假设您在9月1日持有1000克平安金股，9月15日再存入10000克平安金股，然后持有至9月30日。

那么你9月平均每月持有份额为：（1000克×14天+11000克×16天）/30天=6333.3333克。

假设您于9月15日开户并存入1000克平安金，并持有至9月30日。

那么你9月平均每月持有份额为：（0克×14天+1000克×16天）/30天=533.3333克。

然后根据份额确定销售费用。

值得注意的是，民生银行虽然交易不收取手续费，但确实需要补点差。 例如民生银行买入价与卖出价的价差为1.2元/克。 此外，提现费还规定为10克及以下18元/克，10克以上18元/克。 有手续费10元/克。

但NDFRI对比此前的收费规则发现，中国民生银行取消了“收盘时买入交易价差上调6元/克”的要求，统一采用1.2元/克的买卖价差。 这使得点差计算变得更加容易，并降低了投资者的交易成本。

报道：南都记者 吴梦山 田骄