焦锦普 上海黄金交易所董事长

◎记者范子萌○编辑陈宇

签约产品数量从2个猛增至近60个！

黄金国际板交易额从逾450亿元跃升至8.26万亿元！

以人民币计价的“上海金”、“上海银”已成为世界“通用语言”……

上海黄金交易所（以下简称“上海黄金交易所”）成立19年来，书写了历史，成就无数。

目前，中国是全球唯一覆盖黄金市场全生态链的市场。 伴随着中国黄金市场的成长，上海黄金交易所不断丰富多元化、开放的发展内涵，以实践者的角色讲述上海国际金融中心建设的丰硕成果。

上海黄金交易所董事长焦锦浦日前在接受上海证券报专访时，概述了上海黄金交易所“一个目标、两大板块、三对支柱、四座桥梁、五大中心”的业务架构。 ，以及六大市场。”

“上海金交所将统筹国内国际市场和资源，提升在资本、信息、技术、人才等要素配置方面的全球影响力，实现更深层次、更广范围的全方位高水平对外开放，助力上海将成为金融开放新高地、高质量发展新引擎。”焦金普表示。

立足上海，面向世界

建设世界一流的基础设施

上海证券报：7月15日印发的《中共中央 国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化先行区的意见》要求完善金融市场体系、产品体系、制度体系、基础设施体系。 建设国家大型现场贵金属储备库。 在上海基本建成国际金融中心的背景下，按照这一意见，上海黄金交易所在加强黄金市场基础设施建设方面采取了哪些具体措施？

焦锦普：上金所多年来一直致力于为上海国际金融中心建设作出贡献。

首先，立足上海，建立面向世界的黄金交易中心。

在全体会员和市场参与者的共同努力下，上海期货交易所的产品和服务不断完善。 其合约产品由成立时的Au99.95和Au99.99两种黄金现货合约演变而来，包括竞价交易和价格询价。 包括交易、定价交易、租赁借贷、黄金ETF等近60个合约。 交易对象包括黄金、白银、铂金。

开创了“一、二、三、四、五、六”的经营新局面。 一是以建设世界一流的黄金市场金融基础设施为目标； 二是主板、国际板两大业务板块； 三是统筹协调服务实体经济和发展金融市场、国际市场和国内市场、传统平台和创新业务三对。 发展支柱； 四是连接黄金产业链上下游、实物黄金与金融融资方、场内黄金市场与场外黄金市场、国内国际黄金市场之间的四座桥梁; 五是形成交易定价中心、清算结算中心、仓储物流中心、登记托管中心、咨询服务中心等五大中心； 六是覆盖招标、询价、租赁、定价、金币、ETF等六大市场。

其次，我们把标准放在第一位，制定全球适用的中国价格。

“上海金”为占全球实物黄金消费量近一半的中国市场和实体企业提供了更有利的交易模式。 提升人民币对全球金融资产的定价能力，丰富离岸人民币投资渠道，推动人民币国际化。 该过程发挥了积极作用。 2020年入选首批“上海标准”，成为金融领域唯一获此殊荣的企业标准。

同时，扎实拓展和建设世界一流基础设施。

一是强化配送仓储运输网络。 上海黄金交易所持续完善仓储网络布局，加强仓库智能化管理，严控实物质量风险，推进境外炼化企业认证，确保实物质量可靠、仓储安全、物流高效。 目前已在36个地区开设70余个交割仓库，满足国内各类黄金产业链企业包括金融、生产、加工、批发、进出口贸易等的仓储仓储需求。

二是优化清算结算功能。 2020年1月，上海金融交易所经中国人民银行批准，通过直接参与者直连的方式正式加入大额支付系统，成为首家加入中国人民银行支付清算系统的交易所。 同年获批“合格中央对手方”。 通过完善市场规则、自主开发核心系统，构建全面风险管理框架，形成全面规范的中央对手方清算机制。

三是继续推进核心系统建设。 坚持自主创新，着眼长远，全力研发上线第三代交易系统，首次实现关键核心系统自主可控。 全面启动新一代系统的规划、部署和研发，将为市场提供24/7不间断交易的优质服务，初步具备世界一流交易所的系统支撑。

“国际化”取得丰硕成果

多元化开放发展内涵不断拓展

上海证券报：随着“上海金”逐渐融入全球市场，成为世界“通用语言”，上海金融交易所如何做大做强“上海金”、“上海银”？ 如何打造与我国市场规模相匹配的定价基准，提升我国黄金市场的定价影响力？ 目前，“上海金”在推动人民币国际化方面成效如何？

焦金普：2016年4月，上海黄金交易所发布全球首个以人民币计价的黄金基准价格“上海金”，吸引了国内外主要黄金生产消费企业和银行参与报价，规避了外汇风险，提高了黄金的市场竞争力。中国黄金市场。 价格形成机制有效增强了我国黄金市场的定价影响力。

推出五年来，“上海金”运行平稳，交易、交割、清算安全顺畅，参与机构范围稳步扩大，定价功能逐步得到市场认可。 截至2020年，“上海金”交易量已突破986吨，交易金额突破3854亿元，有效提升了国际投资者对中国黄金市场和“上海金”基准价格的认可度，助力上海国际金融中心建设。 同时，“上海金”金锭标准作为“上海金”实物黄金的基础，也成为全球黄金市场普遍接受的权威质量标准。

2019年，上海期货交易所与芝加哥商品交易所（CME）联合推出“上海新金”合约，同时还推出“上海白银”定价和交易机制，为中远期的形成提供了参考和指导。人民币白银价格，逐步实现了从缺乏定价权到力争抢占定价制高点的历史性跨越。

上海证券报记者：2014年，上海黄金交易所推出黄金国际板，成为国内市场首批对外开放的金融要素市场之一。 目前国际板运行情况如何，呈现出哪些特点？

焦锦普：上海黄金交易所早在2014年9月就推出了黄金国际板。国际板业务推出以来，按照服从大局的原则，逐步有序推进海外市场合作。顺势而为、互利共赢、协同推进、风险可控。 以系统建设为核心，加上清晰广泛的业务规划、可靠、强大、高效的服务，将为离岸人民币持有者增加投资选择，提供对冲工具，增强人民币资产的多样性和吸引力，增强人民币资产的有效性。各国货币当局和金融机构持有人民币的意愿将有助于强化人民币的储备和投资功能。

国际板业务快速发展，交易规模从2014年底的450亿元以上增长到2020年的8.26万亿元，占总交易规模的比重从2014年的不到1%增长到近20%。 2020 年%； 国际会员从2015年的40多名增加到如今的89名。 国际板进口黄金占我国黄金进口总量的比重从2014年的几乎为零上升到2020年的近40%，实现了从单纯依靠主板市场到主板与国际板的历史性跨越。木板。

上海证券报记者：上海黄金交易所作为中国黄金市场的核心枢纽和全球重要的贵金属交易中心，一直引领着中国黄金市场的对外开放进程。 近年来，上海黄金交易所在与有关国家和黄金市场的对接和战略合作方面迄今取得了哪些成果？ 未来上金所将如何进一步推动境内外黄金市场一体化，推动建立更加自由高效的全球黄金市场？

焦锦普：上海黄金交易所正在积极构建“共建共享”的全球黄金市场治理机制，沿着“国际主要金融中心”和“一带一路”两条主线有序推进倡议”。 2015年起与伦敦金银市场协​​会（LBMA）合作，推动全球统一公斤金条标准建设； 2018年成立责任黄金研究课题组，协助制定和完善我国责任黄金​​管理体系标准； 2019年，“金路”项目整合“一带一路”沿线国家黄金生产和使用需求，以黄金国际板为平台，实现“黄金租赁+珠宝加工及转口”与“一带一路”沿线国家和地区的转口贸易和标准黄金金锭加工、转口等业务的开展，逐步在全球黄金资源配置中发挥中转和服务作用，实现了历史性的跨越式发展。从被动接受国际规则到主动参与国际治理、主导规则制定的跨越。

同时，上海金融交易所积极加强与境外交易市场互联互通，先后与马来西亚衍生品交易所、香港交易及结算所有限公司、缅甸仰光交易所、莫斯科交易所、多伦多证券交易所、布达佩斯证券交易所、德意志银行等开展合作。交易所研究所正在探索开展多层次商业交流的可能性。

在当前积极构建“双循环”新发展格局、稳步推进金融体制改革深入的背景下，上海金融交易所将不断巩固“国际化”战略发展成果，不断充实体现多元化、开放发展的内涵，为全球黄金市场的发展壮大做出贡献。 创新进步注入更多活力。

2020年我国黄金产量和消费情况

继续保持世界第一

上海证券报记者：经过十多年的发展，中国已成为全球唯一覆盖黄金市场全生态链的市场。 中国黄金开采、冶炼、生产、加工、消费均居世界第一。 当前黄金投资的供给、需求和消费有何特点？

焦金普：2020年我国黄金供应量为1242.75吨。 黄金供应结构为成品金479.50吨，占比38.58%； 回收黄金583.92吨，占比46.99%； 进口黄金179.33吨，占比14.43%。 2020年我国黄金总需求为1208.08吨，其中黄金消费需求为820.98吨。 我国黄金产量和消费量继续位居世界第一。

从去年的黄金消费情况来看，COVID-19疫情对黄金首饰的生产、加工和零售造成了较大影响； 随着国内疫情防控形势好转，黄金珠宝消费稳步回升，特别是随着一些黄金珠宝零售企业线上开设新市场，一定程度上收窄了全年珠宝消费降幅。 与此同时，金价的巨大波动和充沛的流动性引发了民间投资者对黄金的关注。 尤其是去年下半年，金条、金币的消费量同比呈现大幅增长趋势。

今年以来，黄金整体需求有所走强。 受经济状况整体好转、金价走低以及年初节日热潮密集等因素影响，今年上半年我国黄金首饰需求量达338吨，同比增长122%。 与推动黄金首饰销量增长的因素类似，国内市场对金条、金币的需求也在不断上升。 强劲的国内经济表现继续为金条和金币以及黄金的实物和投资需求提供支撑。

助力上海成为金融开放新高地

高质量发展新引擎

上海证券报记者：上海黄金交易所在下半年工作会议上表示，交易所正处于融合期、转型期和发展机遇期。 当前，全球政治经济不确定因素明显增加。 在进一步增强我国黄金市场与国际市场融合深度和广度的同时，上海黄金交易所将如何防范风险？

焦锦普：面对复杂多变的国际金融市场形势和行业竞争压力，上海金融期货交易所高标准规划建设，以人民银行部署引领自身发展规划，服务广大人民群众。立足国家经济社会发展和宏观调控全局，坚持以“市场化、国际化”驱动发展，积极推进公司治理体系和治理能力现代化。

一是维护市场平稳运行，防范化解风险。 防范化解风险、维护市场平稳运行始终是上金所的首要任务。 上海黄金交易所建立了一套符合我国黄金市场实际情况的风险控制体系，严格控制市场风险，营造健康规范的黄金市场运行环境，维护黄金市场正常秩序，保护投资者的合法权益。 一方面，加强制度建设，充分发挥保证金、涨跌停板、限仓、额度等制度作用，严格管理交易结算风险； 另一方面，建立健全操作风险管理框架，运用实时风险监控系统，通过监控预警、操作合规检查、压力测试等模块提供实时交易信息，进行有效监控和管理。操作风险。

二是落实金融为民服务理念，加强市场服务。 上海黄金交易所采取多项措施降低投资者交易成本和实体企业黄金成本，推动黄金市场产融结合，助力相关地区黄金产业转型升级，实施服务会员、服务行业、服务市场的宗旨。

上海黄金交易所自2020年以来首次在现货和延期市场采取结构性降费措施：黄金、白银延期合约手续费降至0.5/万，现货合约手续费降至0.3 /10,000。 。 充分考虑市场和会员实际情况，递延市场递延利率下调至每万1.25%，进一步降低了投资者的持有成本，有效提升了市场效率空间，增加了市场流动性。 去年针对疫情，上海期货交易所对湖北地区会员单位减免相关业务费用，全力支持市场参与者更好应对抗击疫情的困难时期。

上金所将更好地统筹国内国际市场和资源，提升在资本、信息、技术、人才等要素配置方面的全球影响力，实现更深层次、更广范围的全方位高水平对外开放。 帮助上海成为金融开放新高地和高质量发展新引擎。

上海黄金交易所大事记

2002 年 10 月 30 日

上海黄金交易所正式开业。

2005 年 7 月 18 日

工商银行上海分行与上海黄金交易所联合开发的个人黄金交易系统上线。

2005 年 11 月 8 日

夜市交易系统上线。

2008 年 6 月 5 日

汇丰银行完成了外国会员加入会员后的首笔正式交易。

2011 年 5 月 10 日

与银行间市场清算所有限公司开展业务合作。

2011 年 12 月 1 日

修订《上海黄金交易所现货交易规则》、《上海黄金交易所风险控制管理办法》、《上海黄金交易所会员管理办法》、《上海黄金交易所违规违约处理办法》和《上海黄金交易所现货交易结算实施细则》 《上海黄金交易所现货交易交割实施细则》等

2012 年 2 月 8 日

与中国外汇交易中心举行黄金查询与交易系统合作备忘录签约仪式暨新闻发布会。

2012 年 12 月 28 日

与上海证券交易所签署黄金ETF业务合作协议。

2014 年 6 月 2 日

公开发布交易所具有完全自主知识产权的上海黄金现货（上午）基准价，为市场提供公平的时点价格。

2014 年 6 月 16 日

上海国际黄金交易中心有限公司在中国（上海）自由贸易试验区注册成立。

2014 年 6 月 18 日

与中国人民银行上海总部签署合作备忘录，接入总部相关系统，国际板业务结算正式纳入自由贸易账户系统。 同日，与工商银行、中国银行、建设银行、浦发银行四家银行签署结算银行合作协议。

2014 年 9 月 9 日

夜市交易开始时间由21:00提前至20:00。

2014 年 9 月 17 日

国际板指定仓库正式启用。

2014 年 9 月 18 日

国际板正式启动。 瑞士MKS金融公司、汇丰银行、中国银行、工商银行、交通银行等成为首批参与者。

2015 年 6 月 25 日

与伦敦金银市场协​​会（LBMA）联合举办“2015金银市场论坛”，并与芝加哥商品交易所集团（CMEGroup）首席执行官Phupinder Gill、Ruth Crowell共同宣布上海黄金交易所与CME合作， LBMA 执行主席。 上海黄金交易所与伦敦金银市场协​​会 (LBMA) 建立伙伴关系并互认公斤金条质量标准。

2016 年 1 月 26 日

上海金融交易所与中国金融信息中心签署战略合作协议。

2016 年 4 月 19 日

全球首个以人民币计价的黄金基准价格——“上海金”正式发布。 同日，挂钩“上海金”基准价的现金结算询价合约上线。

2016 年 6 月 14 日

上海金融交易所与中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）签署战略合作协议。

2017 年 3 月 10 日

迪拜黄金和商品交易所正式挂牌“上海金”期货合约，以“上海金”基准价作为现金结算价。

2017 年 5 月 13 日

在北京与匈牙利布达佩斯证券交易所签署《合作备忘录》。

2018 年 8 月 1 日

全新第三代系统交易规则发布。

2019 年 9 月 16 日

“上海银”集中定价交易业务试运行。

2019 年 10 月 13 日

回顾上海金融期货交易所国际板成立五周年、上海银行发行、授予俄罗斯国家清算中心国际会员资格、中俄合作项目启动仪式上海金融期货交易所和芝商所在深圳举行。

2020 年 1 月 10 日

上海金融交易所正式接入中国人民银行大额支付系统。

2020 年 1 月 20 日

上海黄金交易所已成为中国人民银行认证的合格中央对手方。

2020 年 9 月 1 日

首批4只上海黄金ETF成功发行并上市。

2020 年 12 月 24 日

“上海金”金锭标准成功入选上海市首批“上海标准”。