我前面也说了，现在美国国债利率已经达到5%以上，非常有吸引力，所以这时候我想给大家做一个回顾。

说实话，国内专门研究美元债的基金博主并不多，我就是其中之一。

这篇文章非常有价值，所以不要介意它有点长或枯燥，并尝试读完它。

我们先来解释一下什么是美元债券，简单来说美元债券就是以美元形式借入的债券，比如美国国债、美国企业债、中国的美元债券、其他国家以美元形式发行的债券等。

很多人说美债有违约风险，说实话你想多了，现在全世界最好的科技公司都在美国，美国也是最大的经济体。

美国国债是美国信用的核心支撑，担心出现问题完全是杞人忧天，毫无意义……

那么现阶段有哪些美元债基金比较好呢？

这里我先给大家看些图片：

首先我们来了解一下久期，通俗的说就是债券投资组合的付息期限，可以理解为债券的久期越长，受利率影响的波动风险就越大。

比如一款期限为100年、利率为1%的理财产品，其利率每增加1%，你可以粗略地理解为总利息增加了100%。

一年期的理财产品，利率1%，在增加1%的利率之后，一年之后你只会获得额外1%的利息。

因此，如果市场利率略有上升，100 年期 1% 债券的价值就会暴跌，因为它的价值将低于新的 100 年期 2% 债券。

相反，如果市场利率下降，它就会暴涨。

对于一年期债券而言，其利率变动对债券价格走势的影响很小。

该债券的利息支付到期的时间称为该债券的久期。

上表中的美元债券基金的期限都有差异，有的期限超过10年，有的则少于3年。

如果你只是想短期内获得一些稳定的收益，不想担心利率的变化，那么强烈建议你选择“短期”的美元债券基金。

相反，如果你预测美联储将在未来不久开始降息，那么就选择一只长期基金。

其次，选择美元债除了关注久期之外，另一个重点就是投资领域。

我总结了以上美元债基金的投资方向，结合久期，可以形成四种组合：

长期美国国债：工银全球美元债、长信全球债券；

短期美国国债：华安全球美元息票、易方达中短期美元债、富国银行全球债券、富国银行美元债券；

中长期中资美元债：广发资管全球精选一年期；

短期中资美元债（含亚洲）：华夏大中华精选债券、富国银行亚洲收益债券；

接下来我们来简单回顾一下这些基金。

1. 长期美国国债

（1）工银全球美元债券

该基金最大的特点是，大部分持有期限在十年以上的美元债券，甚至还有一些三十年期的美国国债。

如果你看好美联储降息，想在海外选择TLT等长期美国国债，但是又没有渠道，可以关注这只基金，它的走势会比较接近TLT。

管理费为0.6%/年。

（2）长信全球债券人民币

这只基金也基本投资美元债，起始期限为十年，但长信全球债有黑历史，21-22年和鹏华全球高收益债一样，大量踩中资地产债，导致净值暴跌30%。

目前房地产债已经少了很多，但是中资美元债风险还是比较大的，如果能接受高风险高收益的可以考虑。

2. 短期美元债券

（1）华安环球美元优惠券

如果想要更愉快的体验，波动更小的话，建议选择短期美元债。

该基金几乎全部投资于近十年内的美国国债，时间周期较短，且信用标的稳定，因此风险波动相对较小，并不像其他品种那么刺激。

不过这个基金每天的申购限额是5万只，这对于大投资者来说会有些尴尬。

（2）易方达中短期美元债券

该基金也多投资于三年内的短期美国国债，相对稳定，管理费每年仅为0.5%。

之前卡的购买限额很严格，现在放宽到500万个。

（3）富国银行全球债券

富国银行全球债券组合的久期相较于上面两者略长，以5-10年为主，但说实话，它的表现很好很稳定，夏普比率也很高，管理费仅为0.5%/年。

（4）国富美元债券

福果走后，又有一位福果走来。

看完这些是不是头晕了？没关系，国富美元债由明星基金经理徐成管理，这只基金最大的特点就是有时候会持有10%浮动的港美股，所以波动会稍微大一些。

不过，基金配置的美国国债期限大多在1年以内，不过前五大持仓中有一只20年期的长期美国国债，因此期限略有上调。

1. 长期中国美元债券

与美元债券相比，中国债券的信用主体仍然在我国。

因此，无法利用国内债券基金对冲信用风险，敬请留意。

另外我觉得长期的中资美元债基金不多，大部分都是短期的~

相对较长的一个可能是广发环球资产管理一年期A债券。

由于该基金持有大量固定利率永续债，因此久期相对较长。

对了，这个基金的管理费很低，只有0.3%，而且业绩也不错，在美元债中排名靠前。

但它有一个问题，持有期为一年，并且如果年化利率超过5%，则会收取20%的超额利润分成。

如果你能接受这一点，你可以考虑。

（1）华夏大华信用精选

该基金主要投资短期中资美元债券。

这是我见过的表现最好的美元债券。

不过也有运气的成分，主要是2022年抄底中资地产新鸿基地产的美元债赚得盆满钵满。

该基金2022年的净资产价值增长率达到了独特的15.7％。

但不得不说，这个基金的风险也是比较高的，目前这个基金还持有不少房地产板块的中资美元债，机会和风险是对等的，敢投就投吧……

（2）富国银行亚洲收入

福华亚洲收益基金比华夏大中华信用精选基金稳定得多。

主要原因是其对中国房地产债券的配置并不多，而是主要配置亚洲其他新兴市场的债券。

持有的债券主要以1年期以内债券为主，波动性较小，业绩稳定。

该基金与富国银行全球债券基金为同一经理，但投资方向略有不同，一个投资于美国国债，一个投资于亚洲债券。

该基金费用也不高，0.5%的管理费，比较合理。

.......

OK，以上就是看遍所有美元债基金，筛选出的一些具有代表性的品种。

如果喜欢高风险高回报，就选择长期；

如果你喜欢低风险、稳定的幸福，就尽量选择短期的；

这篇评论就到此为止吧，请注意，由于基金的投资策略不断变化，文章内容仅供参考。

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