从交易方式来看，金融衍生品分为远期、掉期、期货和期权。根据1997年7月巴塞尔银行监管委员会发布的定义，衍生品是一种金融合约，包括远期合约、掉期合约、期货合约和期权合约，其价值取决于标的资产或指数。

金融远期是交易双方签订的在未来某个时间以某个价格买入或卖出某项金融资产的合约。

金融掉期是交易双方按照事先商定的规则交换未来现金流的合同。

1. 金融远期合约的分类及特点

根据标的资产的性质，金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

远期利率协议是买方与卖方之间达成的协议，在未来某个时间（结算日），根据约定的名义本金和期限，一方向另一方支付约定利率与参考利率差额的折扣。

远期外汇合约是交易双方约定在未来某一时间，按约定的远期汇率买入或卖出一定数量某种外汇的合同。

远期股票合约是一种在未来特定日期以特定价格交付一定数量的单一股票或股票组合的协议。

金融远期合约作为场外衍生工具，与期货、期权等在交易所交易的衍生工具相比，有以下特点：

1.金融远期合约是通过现代通讯手段在柜台进行，由银行提供双向价格，即银行之间直接进行、银行与客户之间进行。

2、金融远期合约交易双方互相认识，每一笔交易都是双方的直接会面，交易意味着参与者接受相应的风险。

3.金融远期合约交易不需要保证金，交易双方通过改变远期价格差额来承担风险。金融远期合约的交易大多以交割结束。

4、金融远期合约的金额和到期日比较灵活，有时只规定最低合约金额，且到期日往往超过期货的到期日。

二、金融掉期的含义和交易条件

金融掉期是指交易双方或多方在相互商定的条件下，在约定的期限内交换一定现金流的金融合同。金融掉期主要包括利率掉期和货币掉期（包括兼具利率掉期和货币掉期特征的交叉货币掉期）。典型的金融掉期交易合同通常包括以下几个方面：交易双方、合同名义金额、掉期货币、掉期利率、合同到期日、掉期价格、权利义务、利差、中介费用等。

掉期的一大特点是，是一种定制化的交易方式，掉期双方可以选择交易的规模、期限的长短。

金融掉期市场交易的主要参与者一般为掉期经纪商、掉期交易商和直接用户。

掉期交易是利用交易双方在融资成本上的比较优势来进行的。具体来说，掉期交易的条件可以概括为两个方面：

1、交易双方对对方的资产或负债都有需求。

2.双方在这两笔资产或负债上都具有比较优势。

3.金融期货市场与金融远期市场的区别

首先，金融期货市场是有组织的市场，一般在交易所进行，是有形的市场。远期交易市场多通过银行、经纪商进行，一般没有固定的交易场所和交易时间，是无形的市场，主要通过现代通讯设施和网络进行交易。

其次，金融期货市场是一个有严格规则和程序的市场。金融期货交易按照期货交易所制定的规则进行，有标准化的合约和严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行的。远期市场交易缺乏一套正式而严格的规则。远期合约是根据交易双方的需要而制定的，是参与者直接达成的协议。买方可以要求提前交割。

第三，金融期货市场是交易更加规范、更加规律的市场。交易的金融产品是标准化的，其价格、收益和数量是同质、不变、规范的；交易单位是标准化的，期货交易所采用较大的无余数整数；交割期限是标准化的；买卖价格的形成是公开的，成交价格由交易所公开竞价确定。

四、股指期货套期保值的原理

股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础的期货交易合约。

在无法确定股市未来走势的情况下，为防范股价波动的风险，可以通过卖出或买入股指期货合约进行套期保值。股指套期保值的原理是：股票持有者如果想避免或减少因股价下跌造成的损失，就应该在期货市场卖出股指期货，即做空头仓位。如果股价如预期下跌，那么空头仓位的利润就可以用来弥补因市场下跌而持有的股票资产的损失。如果投资者想买入某只股票，但因资金不足而无法购买，可以先用较少的资金在期货市场买入股指期货，即做多头仓位。如果股价指数上涨，那么多头仓位的利润就可以用来弥补当时没有买入该股票而产生的损失。

五、金融期货市场的功能

1.对冲与风险转移。

利用金融期货市场进行套期保值和转移风险，主要是利用期货合约作为在未来市场上买卖金融证券的临时替代品，以保全现在拥有的或将来拥有的资产和负债。

2、投机获利，承担风险，润滑市场。

金融市场状况的变化使得投机者可以利用期货市场进行投机，通过保证金交易从期货市场的价格波动中获取巨额利润，但同时也承担着巨大的风险。期货市场的投机不仅推动了价格波动，而且润滑了市场，创造了市场，稳定了市场。

3.进一步体现和发挥供求机制、价格机制、效率机制、风险机制的调控功能。

期货市场的价格是由交易双方公开竞争形成的，具有一定的代表性和普遍性，代表了全体市场参与者对未来市场状况的综合预期。交易价格可以说是真实反映交易双方意见、需要和预测的价格；是市场参与者对当前和未来资金供求状况、某种金融产品的供求状况、价格变动趋势、风险程度和收益水平的综合判断。是生产者和投资者进行生产、投资决策的重要参考，是确定合理生产、投资和价格的依据，因而是调整资源配置的重要依据。

6. 金融期权的类型

1、按照期权权利的性质，期权可分为看涨期权和看跌期权。

看涨期权是一种赋予期权买方在预定的时间以行权价格向期权卖方买入一定数量金融工具的权利的合约。为获得这一买入权利，期权买方在买入期权时需要向期权卖方支付一定的期权费。

看跌期权是期权买方在预定的时间以预定的价格向期权卖方出售指定金融工具的权利。为获得这一出售权利，期权买方在买入期权时需要向期权卖方支付一定的期权费。

2、根据期权的到期日，期权可分为欧式期权和美式期权。

欧式期权是持有人只能在期权到期日行使权利的期权。

美式期权允许期权持有者在期权到期日之前的任何时间行使期权。

3.根据行权价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为价内期权、平价期权和价外期权。

价内期权是指如果期权立即行使并且买方有正现金流（不包括期权费）则具有内在价值的期权。

平价期权是指如果立即行使期权，买方的现金流为零。

价外期权是指如果立即行使期权，买方将产生负现金流的期权。

4.按照交易场所不同，期权可分为场内期权和场外期权。

交易所交易期权是具有固定金额的标准化期权合约，在交易所以正式方式进行交易。

场外期权又称反向期权，是卖方为了满足买方的特定需求而创设的期权，交易由买方和卖方通过电话或其他方式直接达成。

5、按照标的资产的性质，期权可分为现货期权和期货期权。

现货期权是指以各类金融工具本身作为期权合约标的资产的期权。

期货期权是指以各类金融期货合约作为期权合约标的资产的期权。

金融期货是指交易双方签订在未来某个交割月份以一定价格买入或卖出某种金融资产的合约。它与远期合约的主要区别在于，期货合约是在交易所交易的标准化合约。

金融期权合约的买方有权在未来某一时刻以某一确定的价格购买一定数量金融产品，而卖方则有义务向买方履行届时交付的义务。