版本：1

页数：197

字数：155000

格式：16页

装订方式：平装本

国际标准书号：9787547004616

定价：36元

内容介绍：

交易成功的最大秘诀：资金管理

在交易迷宫中，资金管理是最重要的关键。在“交易者的资金管理系统”中，贝内特·麦克道尔提供了经过时间考验的技术，可以将亏损的交易者转变为盈利的交易者，并将盈利的交易者转变为更好的交易者。高水平交易者。他揭示了他避免风险和最大化利润的方法，并提供了以下见解：

风险控制心理，如何将心理因素有效化解到资金管理体系中。

各种止损方法，该止损时如何坚决止损。

管理交易量的作用，如何避免过度交易，以及如何确定交易量的大小。

保持保存交易记录的价值。

开发自己的资金管理系统的步骤。

与专门研究复杂的资金管理数学公式的书籍不同，本书提供了一个简单易懂的系统。您可以快速理解本书中的概念，并立即享受有效风险管理的好处。

关于作者：

贝内特·麦克道尔 (Bennett McDowell) 是 TradersCoach 的创始人。他于1984年开始投资生涯，后来成为保德信证券和摩根士丹利的“注册经纪人”和“财务顾问”。作为一名财务顾问，贝内特的定位是“主动交易”，利用自己的交易系统为客户带来高额回报。该系统后来被称为应用现实交易或 ART 系统。由于许多客户要求他分享他成功的交易和投资技巧，Bennett 于 2003 年开始向公众提供 ART 系统。目前，全球 40 多个国家的对冲基金经理、个人投资者和活跃交易者正在使用艺术系统。由于贝内特是技术分析和复杂交易平台方面的专家，因此他经常在美国演讲，并为《股票和商品技术分析》等杂志撰稿。

内容介绍：

本书解释了资金管理系统的五个关键要素，帮助读者开发自己的资金管理系统。它们是： 1、风险控制心理学； 2、止损退出； 3、交易量的重要性； 4、保存交易记录的方法和好处； 5. 如何设计自己的交易系统。以下是书中对这五点的总结。

第一部分：风险控制心理学

我们需要管理的六种交易风险：

1）交易风险

2）市场风险

3）保证金风险

4）流动性风险

5）隔夜风险

6）波动风险

只有当交易者发现良好的资金管理的好处时——他才会突然发现资金管理的乐趣。一旦你发现良好的资金管理可以保证利润并避免破产的风险，那么你可能会喜欢资金管理。

在追求财务成功的过程中，你的思维必须坚强有力。有时候，最强大的敌人就是我们自己。错失机会、错误选择和愤怒都可能导致灾难。一旦你掌握了正确的心理，你的焦虑就会减少，并且能够始终如一地坚持你的系统。很多时候交易者制定了完美的系统，但由于心智不够成熟，他们无法坚持自己的系统。如果你有一个优秀的资金管理体系，随着时间的推移，再加上你利润的增长，你的心理就会逐渐变强。

实现精神自我控制的 4 个步骤：

第一步：让它性感又有趣

当谈到市场心理时，人们会谈论贪婪和恐惧。事实上，还有许多其他重要的情绪在起作用。但你要明白的是，赚钱是性感的，赚钱是有趣的。如果你能把这两种认知移植到资金管理体系中，你就能跑在别人的前面。例如，当您的系统告诉您一笔交易正在亏损时，您不会担心止损（顺便说一下，这很正常），而是会考虑您离盈利交易有多近。

1）当您评估自己的交易心理时，请考虑以下负面心理动机：

后悔、焦虑、责备、担心、愤怒、冷漠、拒绝

2）当您评估自己的交易心理时，请考虑以下积极的心理动机：

幸福、接受、期望、自豪、感恩、自信

当您评估自己的精神和情感动机时，请考虑如何减少消极情绪并增加积极情绪。也许你无法摆脱所有负面情绪，也无法采纳所有积极情绪，但只要你想成长，就必须朝这个方向努力。

第二步：对系统的信心

如果您不相信您的系统能够正常工作，那么它就无法正常工作。说这个原则几乎适用于所有事情，这有点像是一种自我实现的预言。交易中存在很多障碍，比如有好的系统但没有正确的认识；太以自我为中心，认为不需要系统；或者系统太差。如果你不信任你的系统（或者没有系统），你需要问自己为什么，然后做出调整。如果不是现在，那么什么时候？

你必须相信：对于交易者来说，不相信资金管理系统的重要性也是一个巨大的挑战。因为大多数人仍然不认为资金管理特别重要，资金管理对他们来说是一个绊脚石。大多数交易者和投资者认为基本面分析和最好的技术软件是神奇的，比其他任何东西都更好。他们认为自己“不够性感”。

第三步：阴阳

我们的世界是由对立面组成的。这些相反的事情每天都会影响你的交易心理。了解这些对立面可以帮助您认识到潜意识在交易中的力量。因为这些力量是潜意识的，所以需要内省才能看到它们并理解它们。最后，你需要通过内省确认你的潜意识力量，看看它们如何影响你的交易心理？您对此了解得越多，您成为更好交易者的机会就越大。

聚焦自己的长处，调整自己的短处：每个人都有长处和短处，需要同时审视自己的长处和短处，这样才能在使用系统时强化自己的长处，防止自己的短处阻碍自己的成功。 。

审视自己的弱点有两个目的：一是可以把弱点变成优点。事实上，人的特性并没有绝对的好或坏。有时弱点可以变成独特的个人优势，这完全取决于你对它们的理解。世界观。另一个是发现我们的思想是惊人的，可以重组某些思维过程来改变你的信仰体系，甚至你的弱点。人们可以使用某些技术来编程他们的思维，但并非一切都会奏效。

确定您当前的优势和劣势：

优势：强大的计算机技能、风险管理系统、使用经过验证的交易系统、识别不断变化的市场周期的能力、强大的分析能力、纪律、强大的数学和财务技能、注重细节、解决问题的能力、行动能力、能够该观望时保持观望态度，不焦虑，抗压，不生气，稳定，自尊，渴望提高技术，享受过程，灵活，乐观，现实的风险回报目标

缺点：不懂电脑技能、没有风险系统、没有经过测试的交易系统、没有能力确认不断变化的市场周期、没有纪律、容易生气、过于快乐、过于焦虑、过于贪婪、过于恐惧、容易冲动、自卑, 在压力下变得无助、过度交易、表现不佳、冷漠、僵化、悲观、风险控制不佳、沉迷于风险（和兴奋）、不切实际的风险回报目标

找出优势和劣势后，你需要开始决定如何消除一些劣势，增加一些优势，每年回顾一次。你的目标是最大化你的优势并最小化你的劣势。有时候，你可以把缺点变成优点。

第四步：风险心理学和“交易者思维”

每个伟大的交易者都对自己的心理有深刻的了解。每个人的交易心理都会影响他的进场和出场，也就是他无时无刻不在与自己内心的恶魔作斗争。这些内心的恶魔可能是恐惧、贪婪和后悔。但不管你的心魔是什么，只要你尽早形成“交易者心态”，你就能够很快战胜你的心魔，你就会更加成功。改善你的交易心理可以让你成为一名成功的交易者。

培养交易者心态时的感受：不关心金钱，接受交易和投资的风险，平等地接受盈利和亏损的交易，享受过程，不感觉被市场欺负，总是想改进技术，追随技术账户利润也在增加，不要生气，总结每一笔交易，只要使用不受市场和其他交易者影响的系统，没有必要征服或控制市场，有信心和自制力，不强迫市场，只承担负担 在能承受风险的情况下用自有资金进行交易，对所有交易结果负责，交易时保持冷静，有能力面对现实，不用关心市场走向市场，顺应趋势进行交易。

15 破坏性交易心理及其原因：

1）害怕止损和损失：通常的本意是交易者害怕失败，不敢接受损失。这样的交易者有更强的自尊心。

2）提前平仓：一旦平仓，就没有焦虑；焦虑的原因是害怕立场逆转。交易者需要快速缓解。

3）一厢情愿：交易者不想控制交易，也不想对交易负责。交易者无法接受现实。

4）亏钱后生气：感觉被市场陷害。在某些情况下更多的是一厢情愿的想法。当你成功时沾沾自喜或要求市场证明你是对的，都会导致损失。

5）用你无法承受损失的钱或借来的钱进行交易：将某笔交易视为最后一根稻草。想要成功或害怕错过的交易者都会陷入这个陷阱；没有纪律、贪婪的交易者就会落入这个陷阱。

6）向下摊销成本：交易者不承认交易是亏损的，希望收回本金。这样的交易者有更强的自尊心。

7）冲动交易：交易者容易兴奋、上瘾，喜欢赌博。此类交易者总是根据直觉进行交易。当没有交易的时候，比如周末，他们就会焦躁不安，沉迷于交易。

8）赚钱后欣喜若狂：交易者喜欢沾沾自喜，认为自己“控制”了市场。

9) 账户资金无法增值——利润微薄：在这种情况下，交易者没有赚钱的动力。通常这是由于缺乏自信等心理原因造成的。

10) 不遵循自己的交易系统。交易者不相信他们的系统真正有用，或者他们没有仔细测试它们。也许这个交易系统不适合您的个性，也许您交易时需要刺激，也许您认为自己找不到成功的系统。

11）过度预测——过度预测交易结果：交易者害怕赔钱而犯错误，结果只能是亏本。完美主义者很容易出现问题。完美主义者希望得到某些结果，但某些结果并不存在；他不知道损失是交易的一部分；他不知道结果未知；他不接受风险；他不接受未知的结果。

12）不正确的交易量：交易者梦想交易会赚钱，从而忽视了风险，忽视了资金管理的重要性。也许交易者不想承担风险，或者懒得计算合适的交易量。

13）过度交易：交易者想要统治市场。原因可能是贪婪，亏损后想报复市场。

14）害怕交易：没有交易系统。交易者对风险和未知结果感到紧张。交易者害怕赔钱并被嘲笑。也许交易者需要自我控制。对交易系统或自己没有信心。

15）非交易日烦躁：交易者因愤怒、恐惧、贪婪等心理影响而情绪波动。交易者过于关注交易结果，不研究交易流程及相关技术。交易者过于关注金钱。期望太高且不切实际。

其实以上15点大多数人都知道，并没有什么特别之处。但事实上，交易最难的就是当你明白了之后再去做。很多人都明白，但做不到。所谓“做”，就是明白了这些问题之后就去做。其实，交易并不难，赚钱也不难，只要你坚持、有耐心。 。

如果你发现自己有这些缺点，请尽快改正。当你测试一个新的方法时，你时不时会遇到新的问题。您需要识别这些问题，直面它们，并做出相应的调整。关键是要有自我意识，这样才能保持利润率。

你的最终目标是进入一种无忧无虑的状态：一种极大的宁静和幸福的状态。让它成为你的目标，它就会成为现实。此外，实现交易者心态意味着实现繁荣、安宁和幸福。只要写下你的障碍，就能让你离无忧无虑更近一步。

第二部分：止损和退出

交易者并不是不知道如何止损，而是不知道如何选择有效的止损方法。也有可能他们有止损的方法，但是由于心理原因，他们无法执行这个止损的方法。完美主义者请记住，止损只是交易的一部分。犯错时不必绝望，只需及时调整方向即可。我们必须每时每刻记住这个真理。学习是循序渐进的。如果你仍处于起步阶段，当你取得一点点进步时，你应该表扬自己。请记住，任何进步都是积极的。

既然我们在交易时不可能做到100%完美，那么“如何保持利润率”的答案就是老生常谈的“阶段性亏损，让利润奔跑”。这要求您遵守纪律并遵守以下 8 项指导原则：

1) 找到一个与你的性格、能力和容忍度相适应的交易系统

2）通过模拟交易确认您的胜率和回报率

3）始终根据市场动态设置止损，不要随意决定止损金额

4）培养自己的交易心理和信心，以便坚持止损退出原则

5）确定合适的交易量，并将每笔交易的损失限制在2%以内

6) 制定详细的交易纪律，为分析您的盈亏表现提供参考。这样，当市场周期或者你的心理发生变化时，你可以通过系统的下跌来快速察觉到变化。

7）当你的系统性能下降（以资金管理系统的百分比来衡量）时，停止实际交易并重新开始（模拟交易）看看问题出在哪里？

8）当你的测试、分析和模拟交易证明你​​可以再次赚钱时，你将再次进入市场

一旦你知道从哪里进入，问自己两个问题：

1) 在你进入之前，你的系统能告诉你从哪里退出吗？

2）如果你的系统可以提前告诉你在哪里退出，这个退出策略是基于市场的吗？换句话说，你有没有根据市场情况，给自己的交易一个更合适的“呼吸”空间，避免被来回止损？

入场原则和您的交易系统

寻找合适的交易系统是一个漫长的过程，每个人的选择都不同。它更像是一种关系：你和系统之间需要和谐。您必须相信您的系统将长期产生稳定的利润。而且你必须明白，没有一个系统是完美的，也没有一个系统可以产生100%的胜率。

如果你的系统不赚钱，胜率和回报率都不能让你长期盈利，那么你需要重新设计你的系统。调整进出原则，看看是系统问题还是你心理问题。如果市场周期发生变化，您可能需要根据新的周期进行调整。

请记住，如果你对任何系统都没有实际经验，而你只知道如何从这个系统跳到那个系统，到处寻找“圣杯”，那么你就不会盈利。你不能害怕使用一个系统，也不能轻易放弃一个系统。放弃任何系统的代价都是昂贵的，所以要小心。

找到一个让您感到舒适和自信的系统

该系统的首要目标是让你感到舒适和自信——如果你有这种感觉，迟早你会赚钱。当系统向你证明这一点时，你也向系统证明你与系统协调工作并创造持续的利润。这是团队合作，你和你的团队在同一条船上。测试和使用系统可以在你们之间建立牢固的友谊，生活不就是友谊吗？

选择交易系统时要考虑的 5 个参数：

1）根据价格波动、关键支撑点、关键阻力点、交易量、波动动量和基本原理来定义切入点（不是随机的无意识决定）

2）交易前有实际止损退出点

3）根据价格波动、关键支撑点、关键阻力点、交易量、波动动量、基本面原则来定义退出方式，而不是根据损失金额来决定何时退出

4) 您的系统必须经过充分的模拟交易或实际交易，以便您掌握其性能。你必须知道它的胜率和回报率，并且你必须自己测试（需要验证你的心理因素）

5）你必须以书面形式写下你的进入和退出原则，使你的原则一致、清晰、可量化

止损退出原则

控制交易风险的重要方法之一就是设置止损退出点。止损退出点是管理风险的实用工具，使用正确的止损退出点是一门艺术。另外，你的止损点不能太紧，否则你就得不停地来回止损。相反，你的止损原则不能太宽松，否则你将无法锁定利润。解决这个问题的方法是根据市场动态平衡这两个目标。您的止损策略将为您在市场涨跌之间提供足够的喘息空间，而不会过于频繁地止损。

7个基本止损退出点：

1）初始止损点（计算仓位大小）

2）追踪止损点（随市场变化而变化）

3）阻力止损点（回调时设置）

4）3个K线止损点（趋势可能反转）

5）1个K线止损点（到达目标利润区）

6）趋势线止损点

7）回归通道止损点

其他止损点都是这7个止损点的衍生。设置止损点需要交易者的判断，而判断来自于每种交易类型的经验。您应该根据自己的心理和舒适度来设置止损点。止损点应根据市场波动的类型来设置，而不是随意设置止损点。

即使是随机止损也比根本不止损要好。但你的止损策略越好，你赚取的利润就越多。所以为了盈利，你必须完善你的止损方法，这一点非常重要。随意止损的缺点是当市场调整时就止损，然后市场就朝原来的方向狂奔而去。频繁止损也会导致佣金过高和资金曲线向下。

请记住，不存在完美的退出点，也不存在完美的市场时机。我们的目标是让局势对我们有利。只要您有经验，您就可以将各种市场知识融入您的方法中。这些经验是让你的钱增值的关键。但始终记住在进入交易之前设置初始止损。

既然我们已经接受了市场将持续波动的现实，那么如何才能避免被赚钱趋势的波动冲垮呢？这就需要您关注当前以交易量、交易量和波动性为代表的市场动能。您需要确保您的系统考虑到这些因素，以便您的止损能够与市场同步。止损点可以帮助你防范风险，但你也必须给予市场足够的波动自由度。

逐级平仓、逐级加仓

逐步加仓的信号可以减少决策过程中的随意性，而逐步平仓则可以锁定利润并减少焦虑。两者都可以减轻心理压力，有助于长期交易持有。有两种方法可以在严格控制风险的同时增加交易量：

1）找到一个你的交易量可以足够大，并且初始持仓风险小至2%的市场，这意味着这个市场的价格非常便宜，这样你就可以购买更多的期货合约或股票。

2）除了账户资金外，还有额外资金，这样加仓的同时可以将风险控制在2%。

更好的做法是当止损点高于成本时加仓。

第三部分：数量很重要

您是否从不检查当前的市场动量（市场动量是指价格、成交​​量等数据）并且每次交易都交易相同数量的股票？一次只交易固定数量的股票或股票（100 或 1,000 股）当然是干净的，但这可能不是最好的方法。在某些市场条件下，这可能会增加您的风险。

使用破产风险表和最优f公式：您可以有效地利用破产风险原理来显着提高您的资金曲线水平。尊重破产风险将使您能够生存。破产风险（ROR）是资金管理的基础。该理论使用公式根据过去的中奖率和回报率来计算破产风险。

使用2%风险公式和适当的交易量公式：要控制风险，必须控制入场点、退出点（必须考虑市场波动性）和交易量。使用 3 个公式来帮助您控制风险：

1）2%风险公式：账户规模×2%=风险（单笔交易的风险不应超过2%，并且这2%还应包括佣金和滑点损失）

2）交易量公式：（风险-佣金）/入场价与出场价之间的价差=最大交易量

3）使用杠杆的交易量公式：（风险-佣金）/入场价与止损价之间的价差=最大交易量

2% 风险公式考虑了入场价格、初始止损价格、佣金成本和账户规模。根据这个原理，可以利用杠杆（保证金）来实现利润最大化。

第四部分：保存交易记录并分析盈亏

也许您不喜欢保留交易记录，但这确实很重要。分析损益以及更多成功公式：跟踪系统性损益有很多好处，原因有很多。你需要遵守纪律。保存交易记录的纪律和进行其他统计的纪律将帮助您取得成功。当你评估你的利润时，你会发现很容易遵循系统的原则，然后你会变得更加自律，你对系统的怀疑会减少，你的信心会增加。这是一个长期的过程，可以给你带来无数的好处。

保存交易记录是成功的秘诀。你是医生，你负责收集关键统计数据，分析和争论数据，最后开出必要的药物。

保存交易记录至少有 10 个好处：

1）加强自律

2) 您对交易系统的信心正在增强

3）可以快速解决损失问题，防止破产。此外，你也无法逃避现实。

4）你可以找到赚钱的方法并迅速采取行动

5）你的抵抗力在下降，你的整体心理在改善

6) 优秀的交易记录可以记录当前重要的统计数据，例如胜率和回报率，以便您确定风险百分比

7）随时处理税务问题

8）让你更专业、更专注

9）你可以发现错误并避免将来犯同样的错误

10) 你的控制力增强了——就像控制垂死的机器一样，你可以控制你的未来

每天做分析让问题远离我

保存交易记录有明显的好处。每个月（或每周）计算投资回报率是不够的。从现在开始每天进行分析，以便发现自己的错误并及时纠正。这需要立即的决心和意识。

意识到这一点意味着当您亏损时，您不能轻松地拒绝记录交易。如果你不每天检查你的数字，你很容易会错过一些不利的数字真相。你可能知道某笔交易进展不顺利，当你分析它时，你可以看到你忽略的错误。了解你的错误及其原因可以使你成为一名盈利的交易者。

进行分析并不是简单地评估你是盈利还是亏损。您需要更深入地了解一些您每天应该了解的关键统计数据。我们很快就会得到这些确切的数字。

关于保存交易记录的 7 个想法：

1）如果您认为保存交易记录很困难，您是一个懒人吗？如果你真的很懒，那么你可能不适合交易，因为交易需要大量的努力才能成功。如果你不懒惰，问问自己为什么感觉自己工作这么多。

2）如果您觉得制作交易记录比较困难，那么您可以将其分解为很多小步骤，一步一步完成。不要指望一次性完成所有工作，慢慢来。

3) 如果您以前做过交易记录，但感觉帮助不大，可能是因为您所做的交易记录没有捕获正确的统计数据。您可以尝试书中的方法，看看它们是否可以提高您的利润率。

4）如果你不喜欢做分析，说明你是右脑思考者，你可以委托别人帮你记录交易。交易者要求他们的同事、配偶或员工帮助记录他们的交易是很正常的。您可以进行头脑风暴会议，看看谁最适合这份工作。这样，你就不会让你讨厌的事情阻碍你。

5）如果你心理上不能接受亏损交易，说明你可能还没有完全形成交易者的思维和心理，需要加强这方面的努力。同时，你必须“做！”并强迫自己研究数字。这会改善你的心理和盈利能力。

6）如果你在精神上无法面对有利可图的交易，说明你还没有完全形成交易者的思维和心理。就像第五条一样，你需要加强这方面。同时，你需要有动力尽快去做。

7) 如果您认为保存交易记录不能帮助您增加利润，那么您应该寻找更好的交易系统。你目前的信仰体系表明你还没有发展出交易者的思维和心理。

确定您当前的关键统计数据：胜率、收益率、佣金率、最大单笔盈利、最大单笔亏损、平均每笔盈利、平均每笔亏损、最大连续亏损次数、平均连续亏损次数、资金曲线。资本曲线的最大下降百分比和平均下降百分比。

您可以根据这些统计数据调整您的资金管理系统，有时甚至根据它们调整您的交易系统。其中，您最需要的三个关键数据是：

1）中奖率：中奖交易笔数/总交易笔数×100%

2）收益率：平均每笔交易盈利/平均每笔交易亏损×100%

3）佣金率：佣金总额/毛利润×100%（注：如果您的回报率低于1，那么这个公式是不正确的。如果您没有利润，那么您无法计算佣金率）

这个比率可以告诉你你现在在哪里，并指导你如何前进。

第 5 部分：设计您自己的系统

您将根据您的风险承受能力、经验水平和需求定制您自己的系统。了解自己的风险和纪律——只有了解自己，才能在金融市场上实现更多利润。那么请反思一下你的风险是什么以及你的纪律是什么？

了解并了解您的风险承受能力是一种可以改善您的资金管理系统的洞察力。有些交易者特别喜欢风险，所以每个人的风险水平大多不同。所以我们需要了解自己的倾向。在您感觉最舒服的时候进行交易很重要。一方面，如果您的风险状况较高，您也许可以通过减轻压力和冒头寸风险来增加利润。另一方面，如果您能够应对高风险，您可能需要进行必要的调整。这些都涉及了解自己并做出某种平衡。

最后，不要忘记问自己以下问题：

1）风险管理原则

2）你什么时候去度假？

3）您什么时候拿走钱？

4）如何应对资本曲线的下降

5）您准备在每次交易中损失多少？

6）您的交易量是多少？

7）您可以随时接受帐户的百分比风险是多少？

8）您愿意冒险的净资产中有多少百分比？

9）您什么时候逐步/逐步/增加位置/使投资多样化的位置逐步/增加位置？

模拟交易的艺术：在用真实货币交易之前，使用模拟交易方法首先实现利润是有益的。尽管模拟交易的心理经验与实际交易不同，但您可以练习交易技术并专注于轻松的环境中的交易原则。迷你交易使您可以磨损交易技巧而不会损失钱。

对于经验丰富的高级交易者。他们已经有一个赚钱的系统，他们的思想更加开放，当资金下降时，他们将通过模拟交易面临挑战。您还可以使用相同的方法来查看资金曲线的下降是否由新方法引起。