《备战2023年上海期货从业人员资格期货投资分析实务问答.docx》由会员分享，可在线阅读。更多相关《备战2023年上海期货从业人员资格期货投资分析练习题及解答.docx（47页珍藏版）》请在第一图书馆网站搜索。

1.备战2023年上海期货从业人员资格考试期货投资分析练习题及答案（共100题） 1.基于自变量与变量的相关性 A.指数模型法 B.回归分析法 C.季节分析方法D．分类排序法【答案】B2．目前，我国场外利率衍生品体系基本完善，形成了以（）为主导的市场格局。 A.利率掉期 B.远期利率协议 C.债券远期 D.国债期货 【答案】A3． 9月15日，美国芝加哥期货交易所1月小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月玉米期货价格为325美分/蒲式耳。套利者决定卖出 10 份 1 月小麦合约并买入 10 份 1 月玉米合约。 9月30日，套利者同时平仓了所有小麦和玉米期货合约。价格分别为 835 美分/蒲式耳和 290 美分/蒲式耳 ()

2. 交易价差为()美分/蒲式耳OA。减少50B 减少60C 减少80D 减少40 【答案】C4。 7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂进行谈判，并同意低价。 9月铜期货合约价格100元/吨作为双方现货交易的最终成交价格，铜杆厂确定9月铜期货合约盘面价格作为现货定价基准。签订基差贸易合同后，为规避风险，铜杆厂考虑买入上海期货交易所执行价57500元/吨的平价9月铜看涨期权，并支付溢价100元/吨。吨。如果9月铜期货合约盘中价格一旦跌至55700元/吨，铜杆厂将按照55700元/吨的期货价格进行交易。此时铜杆厂买入的看涨期权也已降至几乎为0，则铜杆厂实际买入价格为()元/吨。 A.57

3. 000B.56000C.55600D.55700 【答案】D5。 Gamma是一个敏感性指标，衡量De1ta相对于标的资产的价格变化。从数学上讲，Gamma 是期权价格相对于标的价格的 () 导数。 A.第一级 B.第二级 C.第三级 D.第四级 【答案】B6．客户、非期货公司会员应自收到交易所通知之日起（）个工作日内与试点企业进行账户互换。协商结束后，将与试点企业或其指定交换库就交换协议主要条款（交换次数、费用）协商结果通知交易所。 A.1B.2C.3D.5 【答案】B7。若投资组合包含股票和深300指数期货，S=1.20，f=1.15，则期货保证金比例为12%。将90%的资金投资于股票，剩下的10%投资于多头股指期货。 A、增加20.4

4.% B.下降20.4% C.上升18.6% D.下降18.6% 【答案】A8． ( ) 指双方同意在未来一定期限内按照约定的人民币本金和利率计算支付利息。交换金融合同。 A. 人民币无本金交割远期 B. 人民币利率互换 C. 离岸人民币期货 D. 人民币 RQFII 货币市场 ETF 【答案】B9.根据以下信息，回答问题 76-79 A.4.19B.-4.19C .5.39D.-5.39 【答案】B10。对于任何可交割债券，P代表面值100元国债的现货价格，F代表面值100元国债的期货价格，C代表对应的可交割国债的价格。换算系数，其依据B为()。 AB=(FC)-PB.B=(PC)-FGB=P-FD.B=P-(FC)[答案

5.]D11。美元/日元当前汇率为 115.00。客户预计两周后美元/日元将大幅升值，因此买入美元/日元看涨期权。客户选择进行面值5万美元的期权交易。客户与银行签订期权投资协议，确定美元/日元期权的约定汇率为115.00，周期为两周，并根据期权利率实时报价（例如1.0%） ）支付期权费500美元（50,001.0%=500）。 A.217% B.317% C.417% D.517% 【答案】B12．广义货币供应量M1不包括 A.现金 B.活期存款 C.大额定期存款 D.企业定期存款 【答案】C13、根据下列资料，回答问题87-90 A.甲方支付乙方1.98亿元B、乙方支付甲方1.02亿元 C、甲方支付乙方2.75亿元 DA

6、向乙方支付3亿元【答案】A14。两种商品是替代品，因此它们之间的需求交叉价格弹性系数为（）。 A.负值 B.零 C.正值 D.1 【答案】C15。仓单搭配应在合约最后交割日后通过期货公司会员（）提交给交易所。 A.第一个交易日 B.第一个交易日 两个交易日 C.第三个交易日 D.第四个交易日 【答案】A16．以TF09合约为例，2013年7月19日，10付息债24（100024）净化至97.8685，应计利息14860，换算系数1.017，TF1309合约价格为96.336。那么基数就是-0.14。预计基差将扩大。买入 100024 并卖出国债期货 TF1309。 2013年9月18日交割，求持有期间的利息收入（.A.0.5558

7. B.0.6125C.0.3124D.0.3662 【答案】A17。如果价格突破头肩底和颈线，期货分析师通常认为（）。 A. 价格将向上反转 B. 价格将向下反转 C. 价格将横盘整理 D. 价格走势无法预测 【答案】A18.根据上题信息，该钢铁公司最终盈亏为 A、利润总额 14 万元 B、利润总额 12 万元 C、亏损总额 14 万元 D、亏损总额 12 万元 【答案】 ] B19。本次发行10万张国债为10万元保本结构性产品，标的标的为上证50指数。产品期末平均汇率为max（0，指数上涨或下跌）。如果发行时上证50指数点位为2500点，产品DE1TA值为0.52，那么当指数上涨100点时，产品价格为（）。 A.增加20800元 B.增加40000元 C.减少2

8、8万元 D、减少4万元 【答案】A20．敏感性分析研究()对金融产品或资产组合的影响。 A.多种危险因素变化 B.多种危险因素同时发生具体变化 C.部分危险因素发生极端变化 D.单一危险因素变化 【答案】D21． DF检验的一个问题是，当序列存在()阶滞后相关性时，DF检验才有效。 B.2C.3D.4 【答案】A22。能够同时管理投资项目的汇率风险和不确定性风险的是（）。 A. 买入外汇期货 B. 卖出外汇期货 C. 期权交易 D. 外汇远期 【答案】C23．根据以下信息，回答问题9193 A.410B.415C.418D.420【答案】B24。场外期权 这是一项（ ）交易。期权合约有明确的买方和卖方，买方和卖方是相对的。

9、对信用情况有比较深入的掌握。 A.多对多 B.多对一 C.一对多 D.一对一 【答案】D25、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略及上下游供需关系量化策略采用O方法来实施量化交易策略。 A.逻辑推理 B.经验总结 C.数据挖掘 D.机器学习 【答案】A26．国际大宗商品定价的主流模式是（）法。 A. 基准定价 B. 公开竞价 C. 计算机自动撮合交易 D. 公开竞价 【答案】A27．国内某企业与美国客户签订总价10万美元的照明设备出口合同，约定3个条款，一个月后付汇，签约时的人民币汇率为1美元= 6.8元。公司选择CME期货交易所的人民币/美元主力期货合约进行买入和套期保值。交易价格为0.150。三个月后，人民币即期汇率发生变化

10. 1美元=6.65元人民币。公司卖出并平仓人民币/美元期货合约，并买入O手期货合约，成交价格为0.1520。 A.10B.8C.6D.7 【答案】D28。某股票组合市值为8亿元，0值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险，基金管理人决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应合约。空头头寸的卖出价为3263.8点。基金管理人应当卖出股指期货O股。 A.702B.752C.802D.852 【答案】B29。根据一国2000-2019年人均消费支出（Y）和国民人均收入（X）的样本数据，估计某一变量的线性回归方程为 1nY1=2.00+0.751nX ，这表明，如果国家人均收入每增加1%，人均消费支付支出将增加（ ）。 A.0.015

11. %B.0.075%C.2.75%D.0.75% [答案] D30。某收益增强股指挂钩票据的主要条款如下表所示。请根据本规定回答以下四个问题。 A.5.35% B.5.37% C.5.39% D.5.41% 【答案】A31．甲方与乙方签订场外期权合约，并确定甲方现有资产组合在合约基准日为100个指数点。当未来指数点高于100点时，甲方资产组合增加，反之则减少。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。 A.95B.96C.97D.98 【答案】A32。金融机构风险计量工作的主要内容和要点不包括（）。 A.明确风险因素变化导致金融资产价值变化的过程。 B、根据实际金融资产头寸计算变动概率。 C、以实际金融资产为基础。

12.计算生产头寸变化的大小 D.理解风险因素之间的关系【答案】D33。如果公司中标该项目，且到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则F栏中正确的表述为（）OA。公司在到期日行使该期权，可以按欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元。 B、公司之前缴纳的保费无法收回，但可以以较低的成本购买欧元。 C、此时人民币/欧元汇率低于0.1190D。公司选择平仓，导致溢价总计损失15,300欧元【答案】B34。外汇汇率具有()所示的特点。 A.双向 B.单向 C.正向 D.反向 【答案】A35．技术分析适用于O品种。 A. 市场容量大 B. 市场容量小 C. 被操纵 D. 市场化程度不够 【答案】A36．关于头肩形态，下列说法不正确 OoA。头和肩

13. 顶部形态是可靠的卖出机会。 B、头肩形态是一种反转突破形态。 C、中间有三个高点，两侧有很低的点，位置很高。可能是头肩顶。顶部 D、头肩顶的价格变动范围是头肩顶与下肩顶的直线距离【答案】D37。据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率持续上升，失业率超过10%。法国失业总人数高达200万。据此回答以下三个问题。 A.十分之一的劳动年龄人口失业 B.十分之一的劳动力失业 C.十分之一的城镇居民失业 D.十分之一的失业人口 【答案】B38．当经济周期开始像时钟一样转动时，相应的理想资产类别也开始跟随。具体来说，当经济衰退时，()。 A. 主要是商品，其次是股票 B. 主要是现金，其次是商品 C. 债券

14、主要是现金，其次是现金 D．以股票为主，其次是债券 【答案】C39．在基差定价中，基差卖方应力求最大化（）。 A.B1B.B2D 期货价格 【答案】C40。 7月中旬，期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订基差定价交易合同。合同规定，给予钢铁公司1个月的价点期；现货最终结算价将在9月铁矿石期货合约基础上加贴水2元/千吨作为最终干基结算价。最终期货风险管理公司收到的升贴水为()元/千吨。 A.+2B.+7C.+11D.+14 【答案】A41。对于卖出套期保值，基差减弱，套期保值效果为()o（不含手续费及其他费用） A. 损失性套期保值 B. 期货市场与现货市场盈亏相抵 C. 盈利性套期保值 D.套期保值效果无法确定，必须根据价格走势来判断【答案】A42。对于任意可交割债券，P代表面值100元的国债现货价格，F代表面值100元的国债期货价格，C代表对应的可交割国债的换算系数，其基B为()。 AB=(FC)-PB.B=(FC)-FC.B=P-FD.B=P-(FC) 【答案】D43．根据以下信息，回答问题8081 A.702B.752C.802D.852【答案】B44。根据以下信息，回答问题 71-72 A. 购买； 17B。卖; 17C。买; 16D。卖; 16【答案】A45。在BSM期权定价中，如果其他因素不发生变化，标的资产的波动性与期权价格之间的关系为() A.正相关