第一只价值投资股--华西股份基本面分析

概括：

1、公司股本8.86亿，市值63.53亿。

2、三季报显示，目前持有的上市公司股权公允价值为26亿元。

3、创投项目价值：稠州银行、创梦天地、启德教育、澜起科技、联邦证券、英雄互娱等股权投资价值保守估计在60亿元以上。应该问题不大，持有澜起科技美联储证券2.85%（美联储证券估值200亿，华西持股估值30亿）；

4、主营业务估值20亿元；

5、当前每股净资产为5.10元；

综合估值：108亿元。按其总股本8.86亿股计算，每股正常市值为12.19元。

西部股份转型投资项目汇总

华西股份的全资子公司一村资本及其披露的子公司一村投资（等等，还有很多一村等等）目前投资运营的项目如下（我花了三天时间查遍了所有项目）我能找到的信息，如有遗漏，请评论）：

1.宁德时代新能源：

宁德时代新能源成立于2011年，现已成为全球领先的动力电池系统供应商。 2017年11月10日，宁德时代公布创业板首次公开发行股票招股说明书。公司于今年6月正式挂牌上市。据公司披露的招股书显示，公司计划募集资金535208.45亿元。公司目前市值超过1650亿元，一村资本持有宁德时代0.238%。共计392万股。目前该股权市值将达到3亿。也就是说，原来投资的5000万，现在已经取得了6倍多的投资利润。

392万股*81元/股=31752万元

2、华泰证券（上市股票代码601688）：

请问董事会秘书目前公司股东人数以及华泰证券持有的股份数量是多少？

华西证券：您好，截至2017年9月15日，公司股东总数为57,783户，华泰证券持有股份数量为3000万股。谢谢。经数据查询，测算每股成本约2.9元，投资收益惊人；

3000万股*17.59元/股=5.277亿元

3、江苏银行（上市股票代码600919）：

2006年投资3亿，2.211亿股

29857万股*6.46元/股=142830万元

4、稠州银行（IPO筹备）

2017年3月27日，华熙资本公告称，其全资子公司华熙资本以现金37,248万元购买稠州银行9600万股股票，收购价格为3.88元/股。华西集团子公司华西热电出资21534万元现金，投资稠州银行5500万股。稠州银行2016年营收50亿，净利润13.8亿。华西投资后，稠州银行总股本为35亿股，其中华西资本持股2.74%，华西热电持股1.59%，目前正在筹备IPO。

5. 梦想世界

2016年上半年，公司利用子公司一村资本、一村资产的投资平台进行了四次对外投资：

5.1.布局集成电路行业（投资3.26亿设立并购基金上海钰晶），

5.2.服务器内存市场量产内存缓冲芯片行业（澜起科技投资2.2亿元，相当于1.75%股权），

5.3.TM实业（出资1570万美元收购Dreamland 2.08%股权）、

5.4.电子游戏及电竞产业（出资1.12亿持有英雄互娱1.69%股权）

6. 启德教育

金斧私募项目显示，一村资本设立金牛8号基金投资启德教育股权。公司投资额是多少？持有启德多少股份？谢谢

华熙股份：您好，截至2016年6月30日，一村资本向上海兰亭投资合伙企业（有限合伙）投资2940万元，占比10%。公司已在半年报中披露，谢谢。

7、盛大游戏

您好，截至2017年6月30日，一村资本管理的上海新村投资中心（有限合伙）（以下简称“新村投资”）已向上海耀曲如投资合伙企业（有限合伙）支付人民币8.1万元人民币（含其中：全资子公司一村资本出资1亿元；威海一村金源股权投资中心（有限合伙），由控股公司威海华为股权投资管理有限公司管理，出资3000万元）。新村投资间接持有盛大游戏3.57%的股份。

8. 点交互

2016年12月，定向增发事项获得中国证监会并购重组委有条件批准。公司拟以每股18.45元及现金277,560万元固定增持22,565.85万股，收购北京点点和开曼点点100%股权。同时，公司拟以20.32元/股定额发行20423.23万股，共筹集配套资金415万元。本次交易拟收购的点点开曼和点点北京（点点互动）主要从事网络游戏产品的研发、发行和运营。他们推出的产品主要针对海外游戏用户，是模拟经营游戏领域的全球领先者。地位。目前，点点互动是继Zynga（全球社交游戏巨头）之后Facebook上最重要的模拟游戏公司之一。趣店投资承诺，点点开曼和点点北京2016年至2018年利润合计分别不低于51751万元、70279万元和83056万元。

9.英雄互娱

英雄互娱成立于2015年6月16日，目前已是新三板明星公司。成立两年多时间，估值一度达到200亿。 2017年9月28日，英雄互娱也完成了Pre-IPO系列。融资17亿元，上市之路指日可待。由一村资产控股控股的上海一阳持有英雄互娱1.62%的股权。

10、宗辉光电

以我们投资的纵辉光电为例。结合我们在半导体并购领域的专业判断和行业观察，我们进入了天使轮，成为其单一最大外部股东，持股比例为25%。经过一年多的投资，我们提供了包括市场拓展、上下游合作伙伴对接在内的多种培育。近期，纵辉光电估值大幅提升，受到业界强烈关注。战略投资业务主要通过战略投资部开展。我们秉承“投融资资产管理”的发展模式，围绕核心业务——并购投资，通过控股、参股等方式打造资产管理能力。在此基础上，我们审慎进行多元化投资，积极争取牌照，布局新金融。目标是用五到十年打造一个具有行业影响力的金融平台。感谢您的关注。

11.澜起科技：

公司对澜起科技投资了多少股权？ 2017年3月30日，澜起科技投资20亿落户昆山。公司会受益吗？

华熙控股：您好，2016年，公司成立了专门的投资平台华谊投资中心（有限合伙），出资4003.816万美元（约合人民币2.6亿元），收购澜起科技2.11%的股权。华谊投资中心（有限合伙）总规模为26531万元，其中一村资本有限公司出资22000万元，上海一阳管理的一村金牛九号私募基金出资3881万元。谢谢。

12. 美联储证券

2017年11月28日，西部股份公告称，公司拟向中国民生银行股份有限公司苏州分行申请6.27亿元并购贷款额度，同时拟持有联储证券注册资本对应的股权及持股金额为3.8亿元人民币。华泰证券1500万股股份被质押作为担保。证券时报记者获悉，西部股份已确认将参与联邦储备证券增资扩股。

据悉，通过本次增资，联储证券引入华西股份等15家新股东，注册资本由13.731亿元增至25.731亿元，净资产由16亿元增至56亿元。同时，联邦证券还与厦门国际金融科技有限公司、北京信托、北方信托、华辰信托、湖南国信财富等五家公司签署了战略合作协议。

证券时报()3月26日

西华股份3月26日晚间公告，联储证券拟增加注册资本12亿元。公司拟以现金12.54亿元向联邦证券认购本次增资注册资本3.8亿元，其中3.8亿元纳入实收资本。 8.74亿元计入资本公积金，从而获得本次增资后联储证券14.85%的股权。联发证券是一家综合性证券公司，前身为中城证券。成立于2001年2月，2015年进入快速发展阶段，现已成为全牌照证券公司。

13.昆山七村：

华西控股11月16日晚间公告，公司旗下昆山紫竹、一村资本两家子公司拟与启村基金共同设立昆山启村投资中心（有限合伙），基金规模4亿元，其中昆山启村紫竹将担任普通合伙人。出资410万元，一村资本作为有限合伙人认缴出资1.98亿元。该产业基金期限为9年，投资领域主要为半导体和集成电路行业。

14、泉源堂新三板挂牌公司（股票代码：833409）：

近日，中国商务部公布了2017-2018年电子商务示范企业名单。成都泉源堂药房连锁有限公司（以下简称“泉源堂”）凭借在医药电商领域的深耕细作，成功入选。作为一家扎根医药领域一百多年的公司，其电商吸引了包括一村资本在内的多家投资机构的关注。

今年5月，一村资本通过定向增发向泉源堂注资3015万元（C轮），合计670万股，占比6.59%，成为其第三大股东。

15.英米财富：

华西股份于1月23日晚间发布公告，由江苏华西村有限公司（以下简称“公司”）、公司副总经理于童、珠海英密财富签署英米财富管理有限公司（以下简称“英米财富”）。公司与副总经理余桐拟通过增资和股权转让相结合的方式共同增加利润。米财富拟投资，其中：公司拟以自有资金投资2600万元，股权比例为5.7407%，宇通拟以自有资金投资100万元，股权比例为0.2208% 。

16. 明亚保险

2017年4月出资1亿，占股12.48%。

17.GTI广茂

作为近两年备受关注的股权投资机构，一村资本以助力中国经济转型升级为己任。自2015年成立以来，重点关注TMT、大健康、新能源/智能制造、半导体四个方向，采用并购创投模式投资具有突破性技术或商业模式的企业。

今年4月，一村资本参与了GTI的数千万元A轮投资。 “光矛”Lightspeeur？ GTI推出的2801S已于9月成功流片。测试数据远优于致力于计算机视觉和深度学习原创技术的同类科技公司。第二代产品叠加了MRAM技术，在能耗和存储容量方面都有更好的表现，提升了一个数量级，预计明年2月或3月推出。

以上是我花了两天时间查找和识别的许多新闻披露和公司秘书问答。应该不会有什么大的错误。我将长期跟踪这只股票。目前，我持有 90% 的仓位，并计划在股价下跌时买入更多。我很快就会做好中长期投资的准备。可能还有其他的投资项目我还没有找到。请各位有兴趣的股友给我一些建议。

18 高岩偶金

华西村股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司一村资本有限公司（以下简称“一村资本”）及其全资子公司上海一村控股主体江苏彬权华吉信诺投资企业（有限合伙）拟与合作伙伴南京海辰药业有限公司（以下简称“一村股权”）合作海辰药业控股股东曹玉平先生、合肥东城实业投资有限公司（以下简称“东城投资”）、高研（上海）创业投资管理有限公司（以下简称“东城投资”）简称“高研创投”），

合肥桉树资本管理有限公司（以下简称“桉树资本”）共同投资收购意大利公司Nerviano MedicalSciences

Group Srl（以下简称“目标公司”）90%股权（以下简称“项目”）。

上述相关方同意共同投资设立基金式持股平台，名称为“合肥高研欧金生物医药产业基金”（以下简称“基金”）。基金总规模为6亿元人民币，主要投资对象为目标公司。 。东城投资作为该基金的有限合伙人认购人民币2.92亿元；海辰药业、海辰药业控股股东曹玉平、一村资本、一村股权共同出资人民币3亿元设立昆山盛村投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“昆山盛村”），昆山盛村作为该基金的有限合伙人认缴出资人民币3亿元；新成立基金管理公司“合肥高研一村资本管理有限公司”设立为该基金的普通合伙人，认缴资本为人民币800万元。

19. 丰创智诚

一村资本出资2560万元收购深圳市丰创智诚科技有限公司17.07%股权。深圳市丰创智诚科技有限公司主营业务为专利运营；专利、著作权、商标等知识产权的投资、收购、转让、转化、托管、许可、运营、管理和咨询服务；技术创新与成果转化咨询服务；商务信息服务；软件和高科技产品开发，

销售和服务。

20.迈瑞医疗(300760)

殷医疗器械产业投资中心（有限合伙）（以下简称“安村银行”）出资240万，占安村银行总规模的1%。同时，一村资本作为中银证券专属投资11号定向资产管理计划的客户，委托中银国际证券有限公司管理资产4760万元。中银证券专属投资11号定向资产管理计划以中银国际证券有限公司为代表，出资4760万元入股中国安村银行，占中国安村银行总规模的19.83%。安存银行投资方向为医疗器械行业，具体标的为深圳市迈瑞生物医疗电子有限公司股权468万股。

21.金晨碧

报告期内，经公司投资决策委员会审议批准，一村资本与上海一村股权投资有限公司（以下简称“一村股权”）共同投资南通金辰碧新兴产业投资合伙企业

合伙企业（有限合伙）（以下简称“金辰碧”）2200万元，其中一村股权由普通合伙人（非执行合伙人）投资100万，占金辰碧总规模的1.69%，一村资本有限合伙人出资2100万元，占金辰碧总规模的35.59%。金辰碧主要投资于新兴产业高新技术产品研发、生产和服务的非上市及成熟企业。