以乙二醇为例（仅为演示，无营销意图，不构成投资建议）
乙二醇图例，仅为演示
图中是4月3日收盘走势，如果小李在4月2日买入乙二醇行权价为2211的看跌期权，那么到4月3日，2211依旧是虚值期权。已知期权的价格=内在价值+时间价值（不知道的朋友可以看往期文章），虚值期权内在价值为0，时间价值又在不断流逝。此时小李的账户理应浮亏，为什么期权的价格反而会上涨呢？
引出思考：虚值期权的价格为什么会增加？
答案是：波动率的变化引起的。
如图所示（不构成任何投资建议）
波动率不影响内在价值，只影响时间价值。图中乙二醇的看跌期权虚值的价格之所以会涨，是因为波动率上涨导致价格上涨，简称“溢价”。溢价盖过了时间价值的流逝，最终导致期权整体价格增加。
溢价：更多人看好价格会到达某个位置的预期增加了，所以买入成本增加，期权价格就涨了。
国外的教材说的不是内在价值和时间价值，说的是价内价值和价外价值。即价外价值=时间价值，价内价值=内在价值。
结尾
本篇内容只是希望对大家有一个启发，做期权一定要重视波动率的变化。做买方尽量选择升波，做卖方尽量选择降波（只是说尽量）。波动率在你方向对时会锦上添花，错时不会雪中送炭，只会在你伤口上撒盐。
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