1、国别/地区配置策略本基金将根据对全球市场经济发展状况的判断，结合对不同国家和地区宏观经济、财政货币政策、证券市场走势、金融市场环境等的分析，确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。 2、债券类别配置策略本基金将根据对经济周期特征及其变化趋势的研判，确定经济周期不同阶段的债券类别配置策略，分析国债、信用债、可转债等不同债券板块的相对投资价值，并根据经济周期阶段的变化及时进行调整，以使本基金能有效把握经济发展不同阶段的投资机会，实现基金资产的保值增值。在不同的经济周期中，本基金调整投资级债券与高收益债券的比例。 投资级债券是指被国际主要评级机构（如标准普尔、穆迪、惠誉等）评为投资级的国债、企业债和其他固定收益产品（如房地产抵押债券、金融抵押债券等）；高收益债券是指被国际主要评级机构评为非投资级的企业债券，例如未达到标准普尔BBB-级，或穆迪Baa3级，或惠誉BBB-级的债券。3、利率产品的投资策略本基金对利率产品的投资以对经济趋势的分析预测为基础，运用量化方法对利率期限结构变动趋势和债券市场供求变化进行分析预测，深入分析利率产品的收益与风险，同时结合基金现金流预测对债券投资组合的平均久期进行调整。
在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，运用统计与定量分析技术，选择合适的期限结构配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性确定投资产品。具体利率产品投资策略如下：（1）目标久期策略在深入研究宏观经济环境的基础上，将未来市场利率的预期走势与基金未来现金流的分析相结合，确定债券组合的平均剩余期限。若预测未来利率上升，则可以通过缩短组合平均剩余期限规避利率风险；反之，若预测未来利率下降，则可以通过延长组合平均剩余期限，赚取利率下降带来的超额收益。 （2）收益率曲线策略在目标久期确定的基础上，通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整投资组合期限结构策略（主要包括子弹策略、两极策略和阶梯策略），在短期、中期和长期债券之间进行配置，从短期、中期和长期债券的相对价格变化中获取收益。其中，子弹策略是将投资组合中债券的到期期限集中在收益率曲线的某一点；极地策略是将投资组合中债券的到期期限集中在两极；阶梯策略是将债券的到期期限平均分配。（3）骑乘策略分析收益率曲线各个到期期限段的利差，买入收益率曲线最陡峭部分对应到期期限的债券。持有一定时间后，随着债券剩余期限的缩短，到期收益率将迅速下降，基金可获得更高的资本收益收益。
（4）利差套利策略利差套利策略主要是指利用负债与资产收益率水平之间的利差进行滚动套利的策略。只要收益率曲线处于正常形状，长期利率总是高于短期利率。由于基金持有的债券资产期限通常长于回购负债期限，因此可以将长期债券与短期回购结合起来，获得债券票面收入与回购利率成本之间的利差。如果制度允许，回购也可以展期，使回购放大的债务杠杆长期维持，继续获得利差收益。回购放大的杠杆率根据市场利率水平、收益率曲线形状及利率期限结构预期进行调整，使利差水平保持在合理范围内，控制杠杆放大风险。 4、信用债投资策略 本基金将投资于信用债，主要采用以信用分析为基础的买入并持有投资策略，并结合期限机构、掉期等债券投资策略。 （1）信用分析策略 （2）买入并持有策略 买入期限适中的债券并持有至到期，或持有卖出期限与预期期限相匹配的债券以获取本金和票面收益；同时根据所持债券信用状况的变化进行必要的动态调整；此外，本基金利用正向回购融资购买收益率高于回购成本的债券，以获取杠杆收益；同时，本基金也坚持控制单一债券资产占组合净值的比例上限，以达到分散风险的目的。 4、利率产品投资策略 本基金对利率产品的投资以对经济趋势的分析预测为基础，运用量化方法，对利率期限结构变动趋势和债券市场供求关系变动进行分析预测，深度分析利率产品的收益与风险，结合基金现金流预测，调整债券组合的平均久期。
在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，运用统计与定量分析技术，选择合适的期限结构配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性确定投资产品。具体利率产品投资策略如下：（1）目标久期策略在深入研究宏观经济环境的基础上，将未来市场利率的预期走势与基金未来现金流的分析相结合，确定债券组合的平均剩余期限。若预测未来利率上升，则可以通过缩短组合平均剩余期限规避利率风险；反之，若预测未来利率下降，则可以通过延长组合平均剩余期限，赚取利率下降带来的超额收益。 （2）收益率曲线策略在目标久期确定的基础上，通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整投资组合期限结构策略（主要包括子弹策略、两极策略和阶梯策略），在短期、中期和长期债券之间进行配置，从短期、中期和长期债券的相对价格变化中获取收益。其中，子弹策略是将投资组合中债券的到期期限集中在收益率曲线的某一点；极地策略是将投资组合中债券的到期期限集中在两极；阶梯策略是将债券的到期期限平均分配。（3）骑乘策略分析收益率曲线各个到期期限段的利差，买入收益率曲线最陡峭部分对应到期期限的债券。持有一定时间后，随着债券剩余期限的缩短，到期收益率将迅速下降，基金可获得更高的资本收益收益。
（4）利差套利策略利差套利策略主要是指利用负债与资产收益率水平之间的利差进行滚动套利的策略。只要收益率曲线处于正常形状，长期利率总是高于短期利率。由于基金持有的债券资产期限通常长于回购负债期限，因此可以将长期债券与短期回购结合起来，获得债券票面收入与回购利率成本之间的利差。如果制度允许，回购也可以展期，使回购放大的债务杠杆长期维持，继续获得利差收益。回购放大的杠杆率根据市场利率水平、收益率曲线形状及利率期限结构预期进行调整，使利差水平保持在合理范围内，控制杠杆放大风险。 5、基金投资策略 本基金主要投资标的为债券型基金等固定收益类基金。封闭式基金：由于封闭式基金份额固定，能够直观体现投资管理人的持续管理能力。本基金对封闭式基金的选择因素为：（1）考察封闭式基金的投资管理能力，选择持续投资管理能力优秀的基金，享受其净值变动带来的价格变动收益；（2）考察基金折价率变动，在其他条件相同的情况下，选择折价率较高的基金，享受基金折价率向市场平均水平靠拢带来的收益。 开放式基金：考察债券型基金的久期配置能力和信用配置能力，利用模型准确刻画基金投资行为，并根据各项指标的贡献度对基金进行综合排序，选择成立时间长、规模大、品牌好、资产管理能力优秀的基金公司作为投资标的，以获得长期、稳定、丰厚的投资收益。
6、汇率对冲策略 密切关注汇率走势，对各国/地区宏观经济形势、货币政策、市场环境等可能影响汇率走势的因素进行深入分析，并结合相关外汇研究机构的研究结果对主要汇率走势进行研判，适度投资于外汇远期、期货、期权等汇率衍生品，以降低外汇风险。 7、其他金融衍生品投资 本基金将以组合对冲或有效管理为目标，在基金风险承受能力范围内，本着审慎原则，适度参与衍生品投资；可能使用的衍生品包括货币远期/期货/掉期、利率互换、信用违约互换及相关指数等，可用于宏观和微观风险对冲。衍生品投资的策略包括利用指数衍生品来降低基金整体的市场风险。本基金主要投资于在中国证监会批准的交易所上市交易的金融衍生品。 当这些交易所不具备基金所需的衍生品时，在严格控制风险的前提下，基金将利用场外交易市场（OTC）来买卖衍生品。