让每一个中国人都体验到经济学的乐趣

6 耐心（想象力决定生产力）6.1 不确定性 | 时间偏好的回报

1. 每一个生活在世界上的人都面临至少四个基本约束：供给不足、时间有限、相互依赖、需要协调。基于时间这个维度，世界上所有的产品、商品、资源都可以简单分为两类：一类是可以一次性消费的物品，即消耗品；另一类是必须在一段时间内慢慢交付的服务和功能，需要很长时间才能完成的享受物品，即耐用品。

2.人们更喜欢今天确定的消费，而不是明天不确定的消费。经济学家费雪把这种自然倾向称为不耐烦，翻译过来就是不耐烦，就是不耐烦。不耐烦的因素可能包括：想象力、时事、传统、文化等。

任何现货或期货交易之所以有利率，是因为人们有时间偏好，人们愿意早点消费，而不是晚点消费，那些想换取现货的人，想要说服别人发动消费，期货接受者只有一个办法，就是给他们补偿，补偿是利率的基础，不耐烦也是利率的基础，未来越不确定，期货接受者要求的补偿越大，利率也就越高。

3. 在历史上的大部分时间里，人们普遍反对收取利息。很多人认为那些通过借钱给别人赚钱的人是不道德的。他们收取利息是为了享受劳动成果。等待、承担风险、推迟消费和提供流动性都是不道德的。这是对社会的真正贡献。

利率管制会带来不良后果，主要表现为：（1）人们不愿意借钱给别人；（2）借贷黑帮将会出现；（3）人们会选择用迂回的方式支付利息。

4、折现率是将未来值（未来值）折算成当前值（现值）时的折现程度。折现率的变化影响人们对未来投资的决策；决定项目的盈利前景；影响个人的自律性；选择环境保护。

6.2 有效市场假说 | 时间维度上的均衡消费

1、投资与消费没有必然的区别：投资是时间维度上的均衡消费。即人们为了追求最大的利益，会在时间上做出平衡。

2、预期的变化直接决定资产现值的变化。预期变化，现值就变化；预期不变，资产现值就不变。改变预期的，是新知识。新知识就是今天不知道，明天就知道的消息。因此，新信息被披露的过程，决定了价格变化的节奏。

3.经济学家尤金·法玛提出“有效市场假说”：一种资产的价格已经反映了该资产内在价值的所有可用信息，因此它们的价格是最有效的价格。法玛的假说告诉我们，资本市场不存在泡沫，资产价格的波动非常有效，准确反映了所有可用信息。罗伯特·席勒证明市场并不是那么有效，资产定价有时过高，有时过低；人是非理性的，人们的反应有时不足，有时过度。事实证明，他很多时候是对的。

4. 在竞争下，任何资源所能获得的收益都会接近资源本身带来的边际收益。解决打车难问题，需要双管齐下，允许车费自由浮动，可以鼓励出租车司机在高峰时段多打车，以吸引生意；放宽车牌管理，让更多车辆通过共享经济得到利用。

6.3 预测未来 | 债券、保险和期货

1. 人们对待风险的态度不同：风险规避、风险偏好和风险中性。处理风险的方法有两种：储蓄和购买保险。未雨绸缪的特点是未来结果是多变且有风险的：要么保留，要么购买保险。未雨绸缪的人是风险规避者，不喜欢未来收入的起伏。

保险服务的三大前提：

（1）保险事故的发生具有概率性，且具有不确定性；

（2）各个参保人的风险概率彼此不相关，即参保风险不可能具有全局性；

（3）概率事件与被保险人的意愿无关。

2、保险公司竞争和提升质量的重要手段：细分，精准划分不同人群的风险。人群细分越细，被坑的可能性就越小，保险的吸引力也就越大。

除了细分，下一步就是总结：在每个细分群体中，增加每个细分群体的成员数量。风险相同的人越多，按照数学定律，他们之间的风险数学期望就越准确。离散度越小，每个群体需要支付的保费就越低。

3、失业保险是一种社会补贴；失业保险金额越高，失业率就越高。所谓的养老保险，其实是一个需要年轻人不断参加才能维持的制度。

4. 解决医疗、教育、交通、住房等一些问题，可以实行双轨制：一个是便宜甚至免费的，喜欢等的人可以等；另一个是有偿的，愿意出高价的人可以等，这样可以更快。如果把商品当商品，这种心态和做法可能有良好的意图，但背后的经济规律在起作用。不适当的分配方案会引发更多的问题。

5、期货市场满足了人们对确定性的需求。期货是期货合约的全称：一方称为期货合约的买方，承诺在未来的某一特定时间内，以特定价格从期货合约的卖方手中买入特定数量的某种期货合约产品。交易者通过期货市场表达对未来的不同看法。期货市场的本质是分配风险。期货市场鼓励人们对未来做出更准确的预测，因为它鼓励人们系统而深入地研究相关信息。

7 供给（好钢用在刀刃上） 7.1 比较优势 | 我天生有天赋，它会很有用

1、比较优势原理：在一个社会中，如果每个人利用有限的资源，包括时间和精力，只生产那些对自己来说机会成本相对较低的产品，然后与他人交换，整个社会都会受益。产品的总价值可以最大化，每个人的状况都可以得到改善，无论生产能力是高还是低。有几个关键点：

（1）本文所称个人，可以是个人，也可以是家庭，也可以是地区，还可以是国家；

（2）有一个前提条件，那就是每个人的时间和资源都是有限的；

（3）比较优势来自于将自己与自己进行比较，比较所放弃的机会，寻找机会成本最低的机会；

（4）如果每个个体都致力于使成本最小化的生产活动，整个社会的总产出就能最大化，每个个体的状况都能通过交换得到改善。

即使两个人拥有同样的才能，分工与合作仍然能够为双方带来更大的财富，原因如下：分工可以减少往返工作之间的成本；分工促进“熟能生巧”；分工使机器换人成为可能。

2、贸易顺差与贸易逆差并不重要，对个人而言，最重要的是国际收支平衡。对国家而言，通过国际分工与合作，每个国家都专注于自己擅长的产品，然后进行交换，每个国家都能从中获益。任何一个人或一个国家都不可能与所有人都保持贸易顺差。从长远来看，按照全世界的座右铭，每个国家都能保持国际收支平衡。

3. 欢迎自由贸易，消除贸易壁垒，取消我国对外国进口的限制，这永远是正确的。当然，这并不意味着让步。贸易双方总是受益，而唯一受害的是落后国家。三方。

4、贸易保护原因分析：

（1）国家安全：这需要对包括政治在内的多种因素进行详细分析。

（2）扶持新兴产业。许多国家从中吸取了教训，许多新兴产业尽管得到了扶持，却未能发展壮大。相反，只有在自由贸易的竞争压力下，一些真正有潜力的新兴产业才会脱颖而出。

（3）把钱留在当地，就相当于把时空倒退回过去，那时人们生活在一个小区域，分工合作，很容易导致生产力落后，生活水平下降。

（4）长期不练习就会生疏。在有限的时间内，我们必须做出选择，放弃机会成本高的技能，以实现利益最大化，即使被放弃的技能再拾起会很困难。

（5）工作流失：工作就是机会，人们只会选择有价值的工作。而且，在自由贸易之下，在新的国际分工与合作中，每个人都应该找到自己的位置，不断学习，进一步突破劳动力市场的各种限制。这才是提高竞争力的正确方向。

（6）贫富分化：自由贸易可以解放落后国家的生产力，把先进国家的资本和落后国家的廉价劳动力结合起来，对生产力的提高有很大的帮助。要想提高自己，就要不断学习、提高、迭代。

7.2 价格歧视 | 定价和竞争策略

1、完全竞争：市场上有无数的买家和卖家，都在交易同一种商品。没有一个买家或卖家能够通过控制交易量来影响价格，因为他个人的交易量在市场上的交易量中微不足道。任何买家或卖家都可以随时进入和退出市场；市场信息也完全自由流通，大家都知道自己要买什么商品，价格是多少。成本很低，也不存在讨价还价或欺骗行为。与之相反的状态是“不完全竞争状态”，这是市场的常态。

2、价格歧视：差异化定价：卖家根据用户的身份、所在地、购买数量、购买时间等收取不同的价格。

不必要的损失：价格追逐者为了追求自身利益的最大化，不惜把产量搞得太低、价格搞得太高，一些本来可以利用的生产能力没有得到利用，被浪费了。

价格寻求者所造成的无谓损失，恰恰是由经济学家自己假设生产者只收取统一价格造成的，价格歧视可以消除无谓损失，帮助生产者按照购买者需求报酬递减规律尽可能多地生产、尽可能多地销售，同时也帮助消费者尽可能多地满足需求。

3.价格歧视的三种方法：

（1）完全价格歧视：卖方对消费者所消费的每单位产品收取最高的价格，卖方拿走所有的交易剩余。

（2）二级价格歧视：对不同的购买数量收取不同的价格，购买量越多赠送越多，购买量越大给予折扣。

（3）三级价格歧视：对不同人群、不同地区的人实行不同的价格。

4、企业兼并是为了应对更加激烈的市场竞争。兼并的规模由企业家决定，行业竞争程度不是由企业数量决定的，而是由市场准入决定的。市场准入有两种不同的标准：价格接受者和价格寻求者，开放市场标准和封闭市场标准。

8 信息不对称（谁更有发言权） 8.1 建立信任 | 面对信息不对称

1、信息不对称的表现形式：欺骗、懒惰、逆向选择、道德风险、敲诈勒索。

2001年诺贝尔经济学奖得主阿克洛夫揭示了一个道理：那就是人与人之间没有相互信任，优质的产品需要展示自己，与劣质产品区分开来。这个问题不解决，就会出现劣币驱逐良币的现象，当消费者无法区分哪个是优质产品，哪个是劣质产品时，就会离开市场，卖家也会离开市场，市场就会崩溃。所以，解决信息不对称问题的关键，是如何准确反映商品的质量。

2、区分优质商品和劣质商品是解决信息不对称问题的核心。从经济学角度看，什么是优质？

（1）高品质的第一层含义是同质性，即产品的质量要维持在一个稳定的水平。

（2）高品质的第二层含义，是提高产品质量的边际成本应该等于其获得的边际效益，即高性价比。

8.2制度应对 | 契约自由比自由更重要

1. 有什么方法可以建立信任并克服信息不对称造成的障碍？

（1）重复交易；

（2）第三方背书，即中介担保；

（3）通过增加额外成本来发出信号。

2、解决信息不对称问题还有一个重要途径：实行质量保障。

（1）以质量三包代替质检；先把产品卖出去，实行三包，让广大用户自己发现不良品，只要承诺退货或换货就没事了，但信息不对称是一个双向的过程，不仅厂家需要取得客户的信任，客户也需要珍惜自己的信誉。

（2）通过延期合约识别用户；延期保质期的价格一般不低，很多人不会选择购买，但厂商为了筛选不同类型的用户，还是会提供。

（3）通过共享合同保证质量：为了激励双方尽最大努力把事情做好，双方签订收益共享合同，共享利润、共担风险。

3. 建立信任有三种非常相似的方法：

（1）付出沉没成本：故意付出一些不必要的沉没成本，让别人认为我们打算长期做这件事。

（二）劫持人质；

（3）提供抵押物。

4、在交易市场上，商家需要做出各种示弱的姿态，花费大量的时间来打扮自己，来证明自己的能力，来表明自己不欺负消费者的决心，只有这样才能赢得消费者的信任。

5、特许经营模式是由多家独立店铺共同参与经营同一品牌商品，并提供统一标准服务的商业模式，多家独立店铺称为特许经营店，共同的品牌拥有者称为总店，这种商业模式的契约看似不公平，但其目的很可能是为了纠正现实社会的另一种不公平。

6、什么时候分工，什么时候垂直整合？ 如果半成品或成品的检验成本比较低，周转次数可以多一些，可以进行更细致的分工；相反，如果品质检验成本比较高，则更应进行垂直整合，减少中间商。

从产品质量检测和保障的角度来说，这种垂直整合、大型企业垄断的趋势恰恰可以保证产品质量，降低出现问题的风险。失去一些品牌多样性，换来稳定性和可靠性。这样做或许是现代社会提高产品质量可靠性的一种趋势。

8.3 责任共担 | 尽量降低预防成本

1、汉德公式：当避免事故发生的成本低于事故发生的概率乘以事故发生后的损失时，能避免事故发生的人就应该承担责任。B<P*L

Hand公式有三个变量：避免事故的成本、事故发生的概率、事故造成的损失。

然而，在实际侵权法中，责任的分配并不是黑白分明的，而是存在着灰色过渡区，其中也包含了一些责任分配类型，包括过失责任、严格责任、连带责任等等。

2、垄断性监管机构在信息高度复杂的社会中，很难为消费者做出正确决策。解决的办法是将竞争引入监管，即监管机构不能是唯一的，不同的认证机构根据不同标准、风格、不同消费者的偏好提供不同的认证。消费者不需要知道具体的知识，只需要选择不同认证机构的品牌即可。让监管机构的专业判断成为商品，在自由竞争的市场中产品之间的比较为消费者提供选择，这是调和“专业知识”与“选择自由”的好办法。

9 合作（为什么同工不同酬） 9.1 决策权|谁是老板？

1、信息不对称是指人们需要相互合作，又要防止彼此欺凌、制约、支配、勒索的问题。我们也可以从这个角度去理解企业的本质。企业为什么存在？第一，因为市场有交易成本，而企业可以降低交易成本；第二，因为企业有团队效应，团队可以带来大于每个成员产出总和的产出。

2、资本往往是弱势一方，而劳动往往是强势一方，一个团队里，劳动和资本要形成很好的搭配，才能有效率，资本家建好工厂，布置好生产线，投入资金之后，基本上就没有工人投入的，就是他们的劳动，他们随时可以付出，也可以随时收回。

企业里谁是老板的第一标准是，谁提供的资源更容易被滥用、被支配、被制约，谁就是老板。假装努力工作的资源拥有者，就扮演被管理的角色。因此，企业管理的本质，就是防止劳动者滥用资本。

3、确定企业里谁是老板的第二个原则是，让企业专用资源的所有者去充当管理者和决策者，而让一般资源的所有者去接受命令、服从管理，而专用资源的所有者越成功，就越关心企业的成败，因此他们会成为更好的掌舵人。

我们应该努力成为公司的专用资源，还是公司的通用资源？这取决于个人的具体条件、境遇和偏好。但专用资源的拥有者更有可能成为公司的老板或经理。这是妥善解决信息不对称问题的一种普遍的制度安排。

4、企业里谁是老板的第三条标准，是分清固定收入和剩余索取权，支付报酬。8元钱先付给外面的工人5元（提供的劳动容易监控、衡量、计算），再把剩下的3元付给里面的工人（不容易监控、衡量、计算）。经济学家把暗室里干活的人称为“剩余索取者”。企业的剩余利润都给了“剩余索取者”，勤奋工作的企业越剩下，他们得到的就越多，而且他们会自我监督。

9.2 收入分配 | 政府是否应该劫富济贫？

1、员工的谈判能力取决于他在其他方面的机会，机会越多，说明他的能力越高。边际贡献决定了团队成员的收入水平，即任何个人在团队中得到的回报与他为团队带来的收益之间的差额。边际收益应该是相称的。工资由市场力量和市场规律决定。

劳动质量鉴定的难易程度决定了收益的速度，如果劳动质量鉴定时间较长，收益的速度会较慢，如果能在较短时间内鉴定，收益的速度会较快。同时，产权保护的需要也决定了收益的速度。