1.期权的价值主要由以下两个价值组成：

期权价值=内在价值+时间价值

内在价值是指期权合约立即行使时可以获得的利润。

对于看涨期权，内在价值是执行价格和期货价格之间的差额。

对于看跌期权，内在价值是执行价格和期货价格之间的差额。

时间价值是指期权到期前，期权费超过内在价值的部分，即期权费减去内在价值。

一般来说，在其他条件不变的情况下，到期时间越长，期权的时间价值越大。

随着期权到期日的临近，期权的时间价值逐渐衰减，到期时期权不再具有时间价值，期权价值完全为内在价值。

2、根据行权价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为价内期权、平价期权和价外期权。

价内期权是具有内在价值的期权。当看涨期权的执行价格低于相关期货合约的当前市场价格时，看涨期权具有内在价值。当看跌期权的执行价格高于相关期货合约的当前市场价格时，看跌期权具有内在价值。

价外期权又称虚值期权，是指没有内在价值的期权，即执行价格高于当前期货价格的看涨期权或执行价格低于当前期货价格的看跌期权。

平价期权是指行权价格等于标的资产市场价格的期权，或称为平价期权。

例如，小麦期货结算价为1220元/吨，行权价为1170元/吨的看涨期权，其内在价值为50元/吨（1220-1170）。“价内期权”具有内在价值，“平价期权”的内在价值为零，“价外期权”没有内在价值。因此，期权的内在价值不能小于0，因为当看涨期权的行权价高于期货市场价格或看跌期权的行权价低于期货市场价格时，期权买方可以选择不行使期权。

一般而言，平价期权的时间价值最大，交易也最为活跃。当期权处于平价状态时，很难确定它会变成价内还是价外。如果变成价内，买方将获利，如果变成价外，卖方将获利。因此，它是最具投机性的期权，时间价值最大。

价内期权费=内在价值+时间价值；

平价期权费=时间价值；

价外期权费=时间价值。